Global Invest

KS: Synopsys งบ 2QCY25 EDA โตสองหลัก แต่ส่วน IP กดดันผลประกอบการ

3 KEYS Highlight

1. การเติบโตของ EDA และการเสริมพอร์ตจาก ANSYS

Synopsys รายงานผลประกอบการ 3Q’FY25 (2QCY25) รายได้อยู่ที่ $1.74 bn เพิ่มขึ้น 14% YoY ขณะที่ EPS อยู่ที่ $3.39 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดทั้งคู่ แต่ธุรกิจหลักด้าน Electronic Design Automation (EDA) ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องจากความต้องการออกแบบชิป AI และ High-Performance Computing ขณะที่การควบรวม ANSYS เริ่มสร้างรายได้และเพิ่มศักยภาพด้าน Simulation & Analysis ช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ในระยะยาว

2. จุดอ่อนฝั่ง Design IP และแรงกดดันจากจีน

จุดอ่อนสำคัญในไตรมาสนี้มาจาก (1) Export Control ของสหรัฐฯ กดดันตลาดจีน ทำให้ลูกค้าชะลอหรือยกเลิกดีล IP (2) ลูกค้า Foundry รายใหญ่ (คาดว่าเป็น Intel) เผชิญความท้าทาย จนไม่สามารถปิดดีลสำคัญได้ และ (3) การบริหารทรัพยากรและการวางกลยุทธ์ใน Design IP ที่ไม่ทันต่อดีมานด์ตลาดใหม่ บริษัทจึงต้องเร่งปรับพอร์ตและโฟกัสใหม่เพื่อ de-risk จากปัจจัยลบเหล่านี้ แม้ฝั่ง EDA และ ANSYS จะยังเติบโตดี แต่ IP ยังคงเป็นจุดอ่อนที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด

3. แนวโน้มและการปรับโครงสร้างเพื่อ de-risk

สำหรับ FY25 บริษัทตั้งเป้ารายได้ $7.03–7.07 bn สูงกว่าคาดการณ์ตลาด แต่ EPS $12.76–12.80 ยังต่ำกว่าคาดมาก สะท้อนกลยุทธ์เชิงระมัดระวังในสภาวะไม่แน่นอน พร้อมแผนลดพนักงาน 10% ภายในปี 2026 เพื่อบริหารต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ โดย Synopsys เชื่อว่า EDA และ ANSYS จะเป็นฐานการเติบโตระยะยาว แม้การฟื้นตัวของ IP จะต้องใช้เวลา

Synopsys ทำอะไร?

หนึ่งในผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีสำหรับการออกแบบและพัฒนาชิปและซอฟต์แวร์ โดยธุรกิจหลักแบ่งได้เป็น 3 ส่วนสำคัญ ได้แก่

1.EDA (Electronic Design Automation) Software
• เครื่องมือซอฟต์แวร์ที่ใช้ในการออกแบบชิป ตั้งแต่การออกแบบวงจร การตรวจสอบ (verification), การวางและเชื่อมต่อ (place & route), การวิเคราะห์เวลา (timing analysis)
• ช่วยให้ผู้ผลิตชิปออกแบบได้เร็วขึ้น ลดต้นทุนและข่อผิดพลาดก่อนเข้าสู่การผลิตจริง

2. Silicon IP (Intellectual Property)
• บล็อกฮาร์ดแวร์สำเร็จรูป เช่น หน่วยประมวลผล (processor cores), หน่วยความจำ (memory compilers), ระบบรักษาความปลอดภัย (security IP) และ interface IP
• ลูกค้าสามารถนำไปประกอบใน SoC/ชิปของตนเองได้โดยไม่ต้องเริ่มออกแบบจากศูนย์

3. Software Integrity / Application Security
• โซลูชันตรวจสอบความปลอดภัยและคุณภาพของซอฟต์แวร์ เช่น การค้นหาช่องโหว่และจุดบกพร่องในโค้ด
• ตอบโจทย์ความต้องการด้าน Cybersecurity และการพัฒนาซอฟต์แวร์คุณภาพสูง

Investor’s Tips:
Synopsys lnc (SNPS) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐฯ ใช้ Ticker Code ว่า “SPNS” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)