Equity-Linked Note: ELN

ผลิตภัณฑ์ที่มีผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นอ้างอิง โดยการซื้อ ELN จะซื้อในราคาส่วนลด และ ณ วันกำหนดค่า

• ถ้าราคาปิดของหุ้นอ้างอิง สูงกว่าหรือเท่ากับ ราคาใช้สิทธิ ผู้ลงทุนจะได้รับเงินคืนเท่ากับมูลค่าหน้าตั๋ว ซึ่งประกอบไปด้วย เงินที่ชำระ และ ดอกเบี้ย
• แต่หากราคาปิดของหุ้นอ้างอิง ต่ำกว่า ราคาใช้สิทธิ ผู้ลงทุนจะได้รับหุ้นที่ราคาใช้สิทธิ และเงินสดส่วนเกิน (ถ้ามี) ตามมูลค่าหน้าตั๋ว

เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่

• มองตลาดเป็นสภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ หรือ ผลตอบแทนของตราสารหนี้ทั่วไปไม่น่าดึงดูดใจ หรือ สภาวะตลาดหุ้นไม่มีทิศทางชัดเจน (Sideway) / แกว่งตัวแคบ
• ใช้เป็นกลยุทธ์ในการเก็บหุ้นที่ราคาต่ำกว่าตลาด หรือ ราคาที่ผู้ลงทุนพร้อมจะซื้อ/ถือหุ้นอ้างอิง (Strike Price)
• ใช้เป็นที่พักเงินหรือสร้างกระแสเงินสดได้ในกรอบระยะเวลาสั้นๆ โดยได้ผลตอบแทนสูงกว่าการฝากเงินทั่วไปในระหว่างที่รอซื้อหุ้นในราคาที่วางไว้

Knock-in Knock-out Note: KIKO Note

ผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงกับราคาตระกร้าหุ้น (2-3 หุ้น) โดยจะมีการจ่ายดอกเบี้ยทุกเดือนตามอายุสัญญาที่ถือครอง โดยการซื้อ KIKO จะซื้อที่ราคาหน้าตั๋วเต็มจำนวน และเมื่อครบกำหนดจะได้รับเงินต้นคืนตามราคาหน้าตั๋ว ยกเว้นกรณีที่เกิด Knock-in event* และ ไม่สามารถเกิด Knock-out Event** หรือ ณ วันกำหนดค่า ไม่สามารถปรับตัวไปที่ราคา ณ วันแรกได้

• กรณี cash settlement เงินต้นที่ได้รับคืนจะคิดตามสัดส่วนของราคาหุ้นตัวที่อ่อนแอที่สุด เปรียบเทียบกับราคา Strike
• กรณี stock settlement จะได้รับหุ้นตัวที่อ่อนแอที่สุด ในราคาใช้สิทธิ และเงินสดส่วนเกิน (หากมี)

*Knock-in event คือ ราคาปิดของหุ้นตัวที่อ่อนแอที่สุด แตะระดับขอบล่าง
**Knock-out event คือ ราคาปิดของหุ้นตัวที่อ่อนแอที่สุดในตระกร้า แตะระดับขอบบน

จุดเด่น

• ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก หรือ ตราสารหนี้ทั่วไป
• มีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ ตามอายุที่ถือครอง
• เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีมุมเชิงบวกหรืออย่างน้อยเป็นกลางต่อหุ้นอ้างอิง (Sideway)
• มีโอกาสได้รับดอกเบี้ยพร้อมเงินต้นคืน 100% แม้ราคาปิดของหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาปัจจุบัน แต่ไม่ตกลงไปต่ำกว่าระดับขอบล่าง ตลอดอายุ KIKO Note

ความเสี่ยง

• หากราคาปิดของหุ้น ตกลงไปต่ำกว่า ระดับขอบล่าง ผู้ลงทุนจะได้รับหุ้นดังกล่าวที่ราคา ณ วันเทรด ทั้งนี้หากราคาหุ้นอ้างอิงทุกตัวฟื้นตัวขึ้นมาแตะระดับขอบบนได้ก่อนครบอายุ KIKO Note ก็จะยังไงได้รับเงินต้นคืน 100%