แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 2Q24

คาดตลาดหุ้นไทยแตะระดับต่ำสุดแล้วในไตรมาส 2/67 และฟื้นตัวขึ้นในครึ่งปีหลังจากวัฎจักรการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

แนวโน้มตลาด

• ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวช้ากว่า MSCI ACWI อยู่ 8% YTD และ 35% ในปี 2566 เราคาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวออกด้านข้างในไตรมาส 2/2567 เนื่องจากนักลงทุนต้องการ “รอดูสถานการณ์” ก่อนที่คาดจะฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังปีนี้หนุนจากการลดดอกเบี้ยของ Fed และวัฎจักรการฟื้นตัว
• เป้า SET Index ปี 2567 ถูกปรับลงเป็น 1,450 จุด (จาก 1,470 จุด) เป้า SET Index ของเราคำนวณรูปแบบ EYG จาก EPS ปี 2567 ที่ลดลงเป็น 93 บาท (จาก 94 บาท), อัตราตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย 10 ปีที่ 2.50% และ EYG ที่ 3.90% (-0.5SD) เป้าห SET Index ของเราสะท้อน PER ล่วงหน้าปี 2567 ที่ 15.6 เท่า หรือ +0.75SD
• หุ้นเด่นประจำเดือนนี้ของเรา ได้แก่  OSP, SNNP, BTG, THCOM, HANA, MINT, KKP, THANI, BE8, SPALIและ SAV

ปัจจัยบวก

• ตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย.2567 พร้อมมาตรการ QT tapering คาดจะส่งผลให้อัตราตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดลงและส่งผลบวกต่อตลาดเกิดใหม่
• คาดจะเกิดการเปลี่ยนแปลงทั้งนโยบายการเงินและการคลัง เช่น ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย, โครงการดิจิทัลวอลเล็ตและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่น ๆ ในปีนี้    
• คาดการส่งออกฟื้นตัวขึ้นในปี 2567 หนุนจากอุปสงค์การกลับมาสต็อกสินค้า, แนวโน้มสภาวะเศรษฐกิจทั่วโลกที่แข็งแกร่งขึ้นและอุปสงค์จากมาตรการภาษีของทรัมป์
• คาดการลงทุนใหม่จากภาคเอกชนจะช่วยกระตุ้นแนวโน้มการเติบโตระยะยาว เช่น FDI จากปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่มากขึ้นและการผลักดันเรื่องเอ็นเตอร์เทนเมนท์คอมเพล็กซ์จากรัฐบาล

ปัจจัยเสี่ยงหลัก

• ตลาดหุ้นทั่วโลกมีปัจจัยเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงเนื่องจากนักลงทุนอาจเลือกขายทำกำไร
• ระดับหนี้ครัวเรือนที่สูงต่อ GDP อาจจำกัด upside ต่อการบริโภคของภาคเอกชนและสร้างสถานการณ์ที่ยากลำบากให้กับ ธปท.
• คาดรายได้ภาคเกษตรจะลดลงในปี 2567 จากปัญหาภัยแล้งในครึ่งแรก, ปริมาณฝนที่ตกล่าช้าในครึ่งปีหลังและการส่งออกข้าวลดลงเนื่องจากอินเดียอาจกลับมาส่งออกข้าวหลังเลือกตั้งในไตรมาส 2/2567
• ราคาน้ำมันในประเทศที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากกองทุนน้ำมันยังคงสถานะติดลบที่ 1 แสนลบ. เทียบกับเพดานหนี้สินของกองทุนที่ 1.5 แสนลบ. ซึ่งอาจกระทบต่อหลายธุรกิจและ marketing margin น้ำมันปลีก

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #BE8 #BTG #HANA #KKP #MINT #OSP #SAV #SNNP #SPALI #THANI #THCOM