Strategy

หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 23 – 27 ธ.ค. 2567

AMATA: ราคาพื้นฐาน 34.00 บาท

แนวโน้มยอดขายที่ดินใน 4Q24 ยังคงแข็งแกร่งหลังจาก 9M24 สามารถทำได้ที่ระดับ 2,009 ไร่ เพิ่มขึ้น 67% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในประเทศไทย (1,862 ไร่) และเวียดนาม (147 ไร่) ที่จะหนุนให้ ยอดขาดทั้งปี 2024 ทำสถิติใหม่ที่ 2,500 ไร่ เพิ่มขึ้น 35% YoY
ทั้งนี้ธุรกิจสาธารณูปโภคของ AMATA ซึ่งรวมถึงไฟฟ้า น้ำ และก๊าซ มีแนวโน้มที่จะเติบโตขึ้นล้อตามจำนวนโรงงานที่เพิ่มขึ้นใน IE เป็นตัวหนุนการเติบโตของกำไรในอนาคต
คาดรายได้และกำไรในปี 2025 จะเติบโตขึ้น 28% และ 47% ตามลำดับหนุนด้วยยอดขายและโอนที่เติบขึ้นต่อเนื่องของอุปสงค์ของโรงงานเพื่อลดความเสี่ยงจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะจากสหรัฐฯ-จีน และจีน-ไต้หวันสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น ยานยนต์ อิเล็กทรอนิกส์ และศูนย์ข้อมูล

KTB ราคาพื้นฐาน 23.00 บาท

คาดว่า KTB จะสามารถแสดงผลประกอบการที่ดีได้ใน 4Q24 เป็นต้นไปหลังการเบิกจ่ายภาครัฐที่กลับมาเร่งตัวมากขึ้น และคาดจะสามารถบรรลุเป้าหมาย loan growth ที่ 3% ได้สำหรับปี 2024 นี้
นอกจากนี้เรามองว่า KTB จะเป็นธนาคารที่ได้รับประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจและเร่งเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐในปี 2025 นอกจากนี้ นอกจากนี้เรามองว่า Asset quality ของ KTB มีความปลอดภัยค่อนข้างสูงจากการที่ KTB มีการเซ็น MOU ในการหักชำระหนี้จากเงินเดือนในส่วนของทั้งสินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อบ้านที่อยู่อาศัย
ในขณะเดียวกัน KTB ยังมีสำรองเมื่อเทียบกับสินเชื่อสูงที่สุดเป็นอันดับสองในกลุ่มธนาคาร อีกทั้งยังมีราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานเมื่อเทียบกับ ROE