Daily View

KS Daily View 11 ก.ค. 2025>>> เราคาดว่า SET Index ของไทยมีแนวโน้มแกว่งตัว sideway อยู่ในกรอบ 1,100-1,120 จุด โดยที่ยังคงไม่มีปัจจัยบวกทั้งในและต่างประเทศมากระตุ้นหรือสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทย แนะนำ TRUE และ AURA

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 0.27%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.09%, และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.43% ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มผลประกอบการเชิงบวกของสายการบิน Delta Air Lines และราคาหุ้นของ Nvidia ที่ปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยหุ้นของ Delta พุ่งขึ้นถึง 12% หลังบริษัทคาดการณ์กำไรในไตรมาส 3 และทั้งปีสูงกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทประเมินไว้

ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,110.40 จุด ลดลง 5.25 จุด (-0.47%) จากการปรับตัวลดลงของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่มค้าปลีก, และกลุ่มพลังงาน ในวันนี้ เราคาดว่า SET Index ของไทยมีแนวโน้มแกว่งตัว sideway อยู่ในกรอบ 1,100-1,120 จุด โดยที่ยังคงไม่มีปัจจัยบวกทั้งในและต่างประเทศมากระตุ้นหรือสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทย โดยภาพในต่างประเทศยังมีความผันผวนสูง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าต่อประเทศอื่นต่อเนื่องสูงถึง 50% รวมไปถึงสินแร่อย่างทองแดงที่เป็นส่วนประกอบหลักของแผ่น PCB ในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และในขณะเดียวกันเส้นทางการค้าดูเหมือนจะถูกรบกวนอีกครั้งหลังการกลับมาของกลุ่มฮูตีที่จม เรือสินค้า Eternity C ในวันพฤหัสบดี ที่ผ่านมา ส่งผลให้บริษัทขนส่งหลายแห่งหยุดการเดินเรือผ่านทะเลแดง และต้นทุนประกันภัยพุ่งสูงขึ้น

ในส่วนกลยุทธ์การลงทุน แนะนำหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะและพื้นฐานแข็งแกร่งอย่าง TRUE และ AURA

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

เรือสินค้า Eternity C ซึ่งถูกกลุ่มฮูตีโจมตีและจมลงในทะเลแดงเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันหลังเรือสินค้ากรีซอีกลำ Magic Seas ถูกจมเช่นกัน ถือเป็นการกลับมาโจมตีทางทะเลของกลุ่มฮูตีที่ประกาศต่อต้านเรือที่มีความเกี่ยวข้องกับอิสราเอลตั้งแต่ปี 2023 ปัจจุบันยังมีลูกเรือและเจ้าหน้าที่อีก 10 คนสูญหาย และคาดว่าหนึ่งคนเสียชีวิต เหตุการณ์นี้ทำให้บริษัทขนส่งหลายแห่งหยุดการเดินเรือผ่านทะเลแดง และต้นทุนประกันภัยพุ่งสูงขึ้นมาก มองเป็นบวกกับ PSL และ RCL

EIA รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นมากถึง 7.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 1.7 ล้านบาร์เรล หนุนให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ในคืนที่ผ่านมา รวมไปถึงความกังวลผลกระทบเศรษฐกิจโลกที่อาจชะลอตัว จากการขึ้นอัตราภาษีนำเข้าในอัตราที่สูงจากฝั่งสหรัฐ มองเป็นลบกับ PTTEP กลุ่มโรงกลั่นอย่าง TOP SPRC BCP BSRC หากราคาน้ำมันเป็นเทรนขาลงอาจหนุนให้มี inventory loss ใน 3Q25

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เปิดเผยรายงานการประชุมเมื่อวันที่ 17-18 มิถุนายน โดยระบุว่า กรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้เป็นเรื่องเหมาะสม เนื่องจากผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อจะเป็นเพียงชั่วคราวและไม่รุนแรง อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่คนที่สนับสนุนให้ลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม

ในขณะเดียวกันสหรัฐฯได้ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากบราซิลเป็น 50% อาจส่งผลให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นและราคาสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานในสหรัฐฯ โดยที่สหรัฐนำเข้ากาแฟบราซิลที่คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของการบริโภคกาแฟในสหรัฐฯและน้ำส้มในสหรัฐฯ กว่า 50% ก็นำเข้าจากบราซิล ที่อาจหนุนให้ Core CPI ของสหรัฐเร่งตัวขึ้นในอนาคต

ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BoK) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.5% ในการประชุมวันที่ 10 กรกฎาคม 2025 เพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับราคาบ้านที่พุ่งสูงและหนี้ครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังยอดปล่อยกู้ภาคครัวเรือนในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 10 เดือน มองว่าการคงอัตราดอกเบี้ยของ BoK เป็น Proxy การออกนโยบายการเงินของ BoT ในครั้งถัดไป

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ออกมายืนยันว่า ภาษีนำเข้าทองแดงในอัตรา 50% โดยจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2025 หลังจากที่ประกาศผ่านแพลตฟอร์มทรูธ โซเชียลเป็นครั้งแรกในวันที่ 9 กรกฎาคม 2025 ที่ผ่านมา หนุนให้ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นและอาจส่งผลให้ GPM ปรับตัวลดลงกับผู้ผลิต PCB อย่าง KCE

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

TRUE: ราคาพื้นฐาน 13.16 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ TRUE หลังจาก กสทช. ได้รับรองผลการประมูลคลื่นความถี่รวม 4 ย่าน ได้แก่ 850MHz, 1500MHz, 2100MHz และ 2300MHz หลังผลการประมูลในภาพรวมเป็นบวก การแข่งขันไม่ได้รุนแรงเท่าที่คาดไว้ โดยที่ TRUE ชนะประมูลคลื่น 2300MHz ราคาต่ำกว่าที่เราคาดไว้ถึง 37% อีกทั้งมีการประมูล 1500MHz เหนือความคาดหมาย หนุนให้ TRUE ได้คลื่นเพิ่มมากถึง 90MHz ทำให้ถือคลื่น mid-band รวมสูงถึง 280MHz จะส่งผลบวกกับคุณภาพการให้บริการ และความสามารถในการแข่งขันในช่วงหลายปีข้างหน้า จนกว่าคลื่น 3500MHz จะเปิดให้ใช้งานในช่วงปี 2029 หรือ 2030

AURA: ราคาพื้นฐาน 20.10 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ AURA จากราคาทองคำที่อยู่ในระดับสูงสนับสนุน volume สูงขึ้นในช่วงทองขาขึ้นโดยกำไรที่ดีขึ้นมาจากฝั่งขารับซื้อทอง รวมไปถึงเราคาดธุรกิจทองมาเงินไปจะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยเรามองการเติบโตของสินเชื่อทองมาเงินไปจะขึ้นไปที่ 5.1 พันล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 4.5%QoQ โดย AURA มีสาขาเพิ่มเป็น 508 สาขา ณ สิ้น 1Q25 เราคาดการณ์ปีนี้จะเป็นปีทองต่อเนื่องของ AURA โดยมีเป้าหมายการเติบโตที่ระดับ 20-30% จากการขยายสาขา 156 สาขาในปี 2025 และตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อมาอยู่ที่ 7.5 พันล้านบาท เราคาดการณ์ AURA จะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยัง ปี 2027

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ