RCL : หุ้นวัฏจักรจะแตะจุดสูงสุดเมื่อ PE ต่ำ

-กำไร 1Q65 ของ RCL อยู่ที่ 8.2 พันลบ. (+180% YoY) ปรับประมาณการกำไรปี 2565 และ 2567 ขึ้น 12%/5% จากกำไรที่สูงกว่าคาด 25% และเรือลำใหม่
-คาดกำไรไตรมาส 2/65 จะลดลง จาก SCFI ที่ลดลง 17.5% YTD และคาดจะเห็นการลดลงอย่างมากในปี 2566-67 จากการโตของอุปทานอย่างรวดเร็ว (+10%/ปี)
-คงคำแนะนำ “ขาย” ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44.5 บาท (เพิ่มขึ้นจาก 42 บาท) โดยอิงตาม PBV ที่ 0.8 เท่า (+0.5SD) และ BVPS เฉลี่ยปี 2566-67 ที่ 54.10 บาท

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ขาย” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 44.50 บาท เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 44.50 บาท (จากเดิม 42 บาท) จากการปรับเพิ่มประมาณการกำไร ราคาเป้าหมายของเราอิงตาม PBV ที่ 0.8 เท่า (+0.5SD) และค่าเฉลี่ย BVPS ปี 2566-67 ที่ 54.10 บาท เป้า PBV ของเราที่ 0.8 เท่า (+0.5SD) สะท้อนความไม่ชัดเจนที่มากขึ้นต่อแนวโน้มค่าระวางเรือจากอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง จำนวนเรือที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและ OPEX ที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น

KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #RCL

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp