Company Analysis

ILM คาดกำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้งใน 1Q67

คาดกำไรปกติไตรมาส 1/67 จะอยู่ที่ 199 ลบ. (+14.5% YOY และ +1.5% QoQ) คิดเป็น 23% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ของเรา

แนวโน้ม เราคาดว่ารายได้ไตรมาส 2/2567 จะยังคงเติบโต YoY จากยอดขายที่แข็งแกร่งของร้านค้าในพื้นที่ท่องเที่ยว แต่มีแนวโน้มลดลง QoQ จากการสิ้นสุดโครงการลดหย่อนภาษีของรัฐบาลในไตรมาสไตรรมาส 1/2567 เราเชื่อว่า ILM น่าจะได้ประโยชน์จากการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาล การเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ และการเริ่มใช้นโยบายกระเป๋าเงินดิจิทัล เราจึงคาดว่ากำไรปกติปี 2567 จะเติบโต 19.5% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 868 ลบ.

แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 29.20 บาท โดยมูลค่าน่าดึงดูดใจเมื่อเทียบกับคู่แข่ง หนุนโดย 1) การคุ้มทุนที่รวดเร็วของโครงการรัตนาธิเบศร์ 2) การขยายสาขาเชิงรุก 3) การฟื้นตัวของอสังหาฯ อย่างรวดเร็ว