Company Analysis

WHART อัตราผลตอบแทน 1Q68 ยังคงมีเสถียรภาพ

core EPU ไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 0.192 บาท (+0.3% YoY, +0.1% QoQ, สูงกว่าที่เราคาดไว้ 1%) คิดเป็น 25.1% ของประมาณการ core EPU ปี 2568 ของเรา

WHART ประกาศจ่ายเงินต่อหน่วย (DPU) ไตรมาส 1/2568 ที่ 0.1915 บาท (ทรงตัว YoY, -2.3% QoQ, ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 0.8%) คิดเป็นอัตราการจ่าย 99.8% และอัตราตอบแทนจากเงินปันผลทั้งปีที่ 8.5% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 19 พ.ค. และ DPU ไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 24.7% ของประมาณการ DPU ปี 2568 ของเราที่ 0.78 บาท

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP สิ้นปี 2568 ที่ 11.2 บาท แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นภาษีจากสหรัฐฯ แต่เราประเมินว่า WHART จะมีผลกระทบน้อยที่สุดในกลุ่ม และคาดว่าจะให้ market ที่ 8.2% โดยมี WALE ที่ 57.6 ปี