Company Analysis

RJH อยู่ในช่วงไม่สดใส

ผู้บริหารให้เป้าหมายการดำเนินงานที่ท้าทายสำหรับปี 68 ขณะที่เราคาดว่า RSH น่าจะรายงานกำไรสุทธิในปี 68 ได้ แต่ RNH น่าจะรายงานกำไรสุทธิเป็นครั้งแรกในปี 71

โรงพยาบาลใหม่ เราคาดว่าโรงพยาบาลรังสี รักษาราชธานี (RSH) น่าจะแตะจุดคุ้มทุนในปี 2568 โดย RSH จะเริ่มให้บริการคนไข้จากสำนักงานหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ (สปสช.) ได้ในเดือน พ.ย.2567 ส่วน RNH ถือว่าตั้งอยู่ในทำเลที่ดี ใกล้กับนิคมอุตสาหกรรมหลายแห่งมีพนักงานรวมประมาณ 40,000 คน

เราคาดจำนวนผู้ประกันตนสปส.ที่ลงทะเบียนจะอยู่ที่ 20,000 รายในปี 2568 และ 28,000 รายในปี 2569 และคาดขาดทุนสุทธิ 29 ลบ. ใน 4Q67, ขาดทุน 82 ลบ.ในปี 2568 และ 51 ลบ.ในปี 2569 โดยคาดว่าจะเริ่มมีกำไรสุทธิครั้งแรกในปี 2571

คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ปี 68 ที่ 21.20 บาท จากเดิม 23.80 บาท เนื่องจากหนี้เงินกู้และเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งไม่สามารถชดเชยจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไร