Company Analysis

WARRIX ผู้ฆ่ายักษ์

บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) (WARRIX) ก่อตั้งเมื่อปี 2556 โดยเป็นบริษัทที่เป็นผู้สนับสนุนชุดกีฬาและอุปกรณ์สำหรับนักกีฬา (สินค้าลิขสิทธิ์) ซึ่งใช้ลิขสิทธิ์ทางการตลาดเพื่อสร้างแบรนด์และใช้ประโยชน์จากแบรนด์ของตนสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีลิขสิทธิ์ เช่น เสื้อผ้าแฟชั่นและเสื้อผ้าสั่งผลิต รายได้จากผลิตภัณฑ์ลิขสิทธิ์และผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีลิขสิทธิ์คิดเป็นประมาณ 20% และ 80% ของรายได้ทั้งหมดตามลำดับ

เราเชื่อว่าลิขสิทธิ์ทางการตลาด การกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ และการจัดหาของ WARRIX คือกุญแจสำคัญที่จะขยายส่วนแบ่งการตลาดจาก 2.2% ในปี 2564 เป็น 2.9% ในปี 2566 ใบอนุญาตจัดหาชุดกีฬาสำหรับนักกีฬาไทย (เช่น ฟุตบอลทีมชาติไทย สโมสรฟุตบอล และมหาวิทยาลัยในประเทศไทย) เป็นเครื่องมือสำคัญในการเข้าถึงอุปสงค์ของท้องถิ่น

ในขณะที่การเจาะตลาดต่างประเทศ เช่น ฟิลิปปินส์ และจีน จะอยู่ภายใต้ประเภทกีฬาอื่น ๆ เช่น บาสเก็ตบอล แบดมินตัน เป็นต้น บริษัทจะใช้กลยุทธ์การตลาดของศิลปินเพื่อสร้างยอดขายจากฐานแฟนคลับของศิลปินนั้น ๆ ด้วย ซึ่งไม่ใช่เพียงแค่แคมเปญทางการตลาดเท่านั้น แต่ WARRIX ยังใช้กลยุทธ์ด้านราคาและการจัดหาผลิตภัณฑ์เพื่อช่วยให้บริษัทสามารถขยายขนาดธุรกิจได้

ผู้บริหารกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ของ WARRIX ทอขึ้นจากผู้ผลิตรายเดียวกันกับผลิตภัณฑ์แบรนด์ระดับโลก เช่น Nike, Adidas เป็นต้น และแน่นอนว่าคุณภาพอยู่ในระดับเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ราคาขายของผลิตภัณฑ์ลิขสิทธิ์นั้นถูกกว่าเสื้อฟุตบอลแบรนด์ระดับโลกถึง 75-84% สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีลิขสิทธิ์ WARRIX ได้กำหนดราคาผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย ซึ่งถูกกว่าผลิตภัณฑ์ลิขสิทธิ์ 30-80% เราเชื่อว่าตำแหน่งของแบรนด์ที่แข็งแกร่งและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมจะทำให้กลยุทธ์การกำหนดราคาแบบ 2 ด้าน ประสบความสำเร็จ ด้วยเหตุนี้ เราเชื่อว่ากลยุทธ์เหล่านี้จะทำให้แบรนด์ WARRIX เป็นแบรนด์ชั้นนำในประเทศและเป็นแบรนด์ทางเลือกสำหรับตลาดระดับไฮเอนด์ โดยสามารถแข่งขันกับแบรนด์ชุดกีฬาระดับโลกและแบรนด์แฟชั่นในประเทศได้

มุมมอง KS
“ซื้อ” เราเริ่มต้นบทวิเคราะห์ WARRIX ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 11.23 บาท/หุ้น คำนวณด้วย PER ล่วงหน้าที่ 33.7 เท่า PEG ที่ 1 และคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2567 ที่ 0.33 บาท/หุ้น