ADVANC : การดำเนินงานเติบโตยอดเยี่ยม TTTBB ยังคงเป็นตัวฉุดกำไรสุทธิ

• พรีวิวผลประกอบการ ADVANC มีกำหนดรายงานงบการเงินไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 30 เม.ย. เราคาดว่า ADVANC จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2567 ที่ 7.37 พันลบ. หากไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว เช่น กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 155 ลบ. กำไรปกติน่าจะอยู่ที่ 7.21 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6.5% YoY และ 2% QoQ จากผลการดำเนินงานที่ปรับดีขึ้นที่ระดับของ ADVANC มากกว่าที่จะชดเชยผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของ TTTBB (บริษัทลูกที่เพิ่งถูกซื้อกิจการ) กำไรปกติไตรมาส 1/2567 คิดเป็น 23.6% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ของเรา ขณะเดียวกัน ADVANC จะจัดการประชุมนักวิเคราะห์หลังรายงานงบการเงินไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 30 เม.ย.
• สถิติการดำเนินงาน เราคาดว่ารายได้ปกติจะเติบโต 17.1% YoY และ 6% QoQ เป็น 3.927 หมื่นลบ. และคาดว่าบริษัทฯ จะสามารถหาลูกค้าโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มได้อีก 71,000 รายในไตรมาส 1/2567 ส่งผลให้ฐานผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 44.69 ล้านคน (-3.1% YoY และ +0.2% QoQ) ขณะที่ ARPU โทรศัพท์เคลื่อนที่ไตรมาส 1/2566 คาดว่าจะอยู่ที่ 226 บาท เพิ่มขึ้น 7.6% YoY และ 1.4% QoQ ดังนั้นเราจึงคาดว่ารายได้จากโทรศัพท์เคลื่อนที่ไตรมาส 1/2567 จะเติบโต 3.5% YoY และ 0.7% QoQ เป็น 3.03 หมื่นลบ. โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้นและการปรับเปลี่ยนแผนค่าคอมมิชชั่นให้กับตัวแทนจำหน่ายเพื่อโปรโมตแพ็คเกจที่มีราคาสูงกว่า ขณะเดียวกัน เราคาดว่ารายได้จากอินเตอร์เน็ตบ้าน (FBB) ไตรมาส 1/2567 จะเพิ่มขึ้น 159% YoY และ 39.3% QoQ จากการรับรู้รายได้ของ TTTBB เต็มไตรมาสแรกและการเติบโตของธุรกิจ FBB
• การวิเคราะห์ของเรา พรีวิวผลประกอบการไตรมาส 1/2567 ของเรา ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้ปกติที่ 17.1% YoY และการเติบโตของ EBITDA ที่ 23.3% นั้นสูงกว่าเป้าการเติบโตของรายได้ปกติของบริษัทฯ ในปี 2567 ที่ 13-15% รวมถึงเป้าการเติบโตของ EBITDA ปี 2567 ที่ 14-16% ผลการดำเนินงานที่เราคาดหวังน่าจะได้แรงรับหนุนจากการรับรู้รายได้ของ TTTBB และ 3BBIF อย่างเต็มจำนวนเป็นครั้งแรก และของ ADVANC ที่ปรับดีขึ้น โดยไม่รวม TTTBB และ 3BBIF ขณะเดียวกัน เราคาดว่าส่วนแบ่งผลขาดทุนสุทธิจาก TTTBB จะอยู่ที่ 223 ลบ. ในไตรมาส 1/2567

มุมมอง KS

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 248.93 บาท จาก

1) ราคาขายปลีกที่ฟื้นตัวเร็วขึ้น

2) ประโยชน์ด้านการลดต้นทุนกับ TTTBB

3) การใช้ผลขาดทุนทางภาษียกมาอย่างมีประสิทธิผล

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #ADVANC