สรุปงบ 1Q24 กลุ่ม CP

CPALL : กำไรไตรมาส 1/2567 แข็งแกร่งเกินคาด

• กำไรไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 6.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 53.3% YoY และ 15% QoQ จาก SSSG ที่สูงขึ้นและ GPM ที่กว้างขึ้น ดีกว่าที่เรา 24% และดีกว่าตลาดคาด 28%
• SSSG ไตรมาส 1/67 ของ CVS ยังคงเป็นบวกที่ 4.9% จากจำนวนผู้เดินเข้าร้านค้าตามจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้าที่เพิ่มขึ้น
• แนวโน้ม SSSG ในไตรมาส 2/67 ยังทรงตัวระดับใกล้เคียงในไตรมาส 1/67 จากอากาศร้อน และ มีช่วงหยุดยาว เราเชื่อว่าจะยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญในไตรมาส 2/67 เช่นกัน
• แนะนำ “ซื้อ” TP 79.20 บาท

CPF : กำไรไตรมาส 1/67 ดีกว่าที่เราและตลาดคาด

• กำไรไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 1.2 พันลบ. พลิกจากขาดทุนสุทธิ 2.7 พันลบ.ในไตรมาส 1/66 และเพิ่มขึ้น 852% YoY สูงกว่าที่เราและตลาดคาด
• กำไรที่น่าประหลาดใจในไตรมาส 1/67 มีสาเหตุมาจากกำไรที่แข็งแกร่งจากธุรกิจปศุสัตว์ในต่างประเทศซึ่งส่วนใหญ่มาจากเวียดนาม และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทย่อย
• แนะนำ “ซื้อ” TP 25.00 บาท

CPAXT : กำไรไตรมาส 1/67 เติบโต YoY ชะลอตัว QoQ

• กำไรไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 2.5 พันลบ. (+14.6% YoY, -24.4% QoQ) เป็นไปตามประมาณการของเราและตลาด การเพิ่มขึ้น YoY ได้แรงหนุนจาก SSSG ที่เป็นบวกและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง การลดลง QoQ เป็นผลมาจาก SG&A ที่สูงขึ้น และผลกระทบตามฤดูกาล
• SSSG ไตรมาส 1/67 อยู่ที่ +3.4% สำหรับการขายส่งและ 7.1% สำหรับการขายปลีก โดยได้แรงหนุนจากยอดขายอาหารแห้งและอาหารสดที่แข็งแกร่งขึ้น
• แนะนำ “ซื้อ” TP 38.00 บาท

TRUE : กำไรปกติมาก่อน จุดคุ้มทุนกระแสเงินสดอิสระลำดับต่อไป

• กำไรปกติไตรมาส 1/67 ที่ 767 ลบ. (เทียบกับขาดทุนปกติไตรมาส 1/66 ที่ 1.7 พันลบ. และขาดทุนปกติไตรมาส 4/66 ที่ 1.1 พันลบ.) ดีกว่าผลขาดทุนปกติที่เราคาดที่ 454 ลบ. และคิดเป็น 32.9% ของกำไรปกติปี 2567 ของเรา
• ผู้บริหารมั่นใจว่า EBITDA น่าจะเติบโตได้ตามลำดับ และกำไรปกติ (กำไรสุทธิลบด้วยค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการ) น่าจะสามารถคงสถานะเป็นบวกสำหรับไตรมาสที่เหลือ
• แนะนำ “ซื้อ” TP 9.28 บาท

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #CPF #CPALL #CPAXT #TRUE