Company Analysis

SYNEX ตัวคูณมูลค่าจะสูงขึ้น หากวัฎจักร AI เกิดขึ้นจริง

มุมมองบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์หลังประกาศผลประกอบการของ SYNEX เมื่อวันที่ 30 พ.ค. จาก 1) การปรับเพิ่มประมาณการรายได้ 2) กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นไปยังการเพิ่มอัตรากำไรและ 3) ความหวังเรื่อง AI ที่สมเหตุสมผล
ปัจจัยหนุนราคาหุ้น SYNEX คาดจะมาจาก 1) เป้ารายได้ที่เติบโตขึ้น 11.7% ในเดือนเม.ย.-ธ.ค. 2) เป้ากำไรสุทธิที่เติบโตขึ้น 30% ในปี 67 และ 3) PER ที่ 15.6 เท่า เทียบกับ CAGR ที่ 13.4% ของ EPS, ROE ปี 67 ที่ 14.8% และ DY ปี 67 ที่ 3.8%
แนะนำ “ซื้อ” จาก 1) downside risk ที่จำกัดจาก EPS ที่คาดเติบโตแข็งแกร่งในเดือนเม.ย.-ธ.ค. 2) upside risk จาก NPM ที่ดีขึ้นจากกลยุทธ์ product และ financing strategy และ 3) ช่วงเริ่มต้นของวัฎจักร AI

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ปัจจัยหนุนคาดมาจาก

1) วัฎจักรการเปลี่ยนสินค้า IT สำหรับผู้บริโภคที่เร็วขึ้นจากการเข้ามาของเทคโนโลยี AI

2) ความนิยมของสินค้า IT ด้วยสัญญาจัดจำหน่ายแบบเอ็กซ์คลูซีฟ

3) การเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐที่คาดเร็วขึ้นซึ่งคาดจะช่วยเพิ่มยอด backlog ของกลุ่มสินค้า IT เชิงพาณิชย์