Company Analysis

Preview งบ 2Q22 : STA STGT

STA คาดแนวโน้มดีขึ้นในครึ่งปีหลัง

คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2565 ที่ 1.2 พันลบ. ลดลง 76.5% YoY และ 11.3% QoQ คาดกำไรจากถุงมือยางจะลดลง ขณะที่ของธุรกิจ NR จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ

คาดแนวโน้มครึ่งปีหลังดีขึ้น และคาดว่ากำไรจะแตะจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/2565 เนื่องจากตัวฉุดกำไรขาลงจากธุรกิจถุงมือยางใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 33 บาท เราชอบ STA มากกว่า STGT จากแนวโน้มธุรกิจกลางน้ำที่สดใสกว่า

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” สำหรับ STA และชอบ STA มากกว่า STGT จากแนวโน้มที่สดใสสำหรับธุรกิจกลางน้ำที่มากกว่าธุรกิจปลายน้ำ เราคาดว่ากำไรของ STA จะผ่านจุดต่ำสุดและเริ่มเติบโต QoQ ตั้งแต่ไตรมาส 3/2565 เป็นต้นไป

STGT แนวโน้มเชิงลบน้อยลงในครึ่งหลังของปี

เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 2/2565 จะอยู่ที่ 633 ลบ. ลดลง 91.4% YoY และ 36.5% QoQ จาก ASP ที่ลดลงขณะที่ปริมาณการขายที่คงที่

แนวโน้มเชิงลบน้อยลงในครึ่งหลังนี้ จากปริมาณการขายที่น่าจะดีขึ้นหลังปัญหาการขนส่งคลี่คลายลง FX ที่อ่อนแอและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงจะเป็นประโยชน์ต่อ GPM

คงคำแนะนำ”ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2566 เดิมที่ 20 บาท กำไรน่าจะลดลงในอัตราที่ช้าลง และจะแตะระดับต่ำสุดในครึ่งหลังของปีนี้

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 เดิมที่ 20 บาท เนื่องจากเราคาดว่ากำไรจากแนวโน้มขาลงจะคงดำเนินต่อไป