Company Analysis

REVIEW 2Q67 3 หุ้นกลุ่มบางจาก

BCP

-ผู้บริหารคาดว่าจะไม่มีผลกระทบในระยะสั้นจากการปรับโครงสร้างราคาน้ำมันในประเทศ กระบวนการจัดทำพระราชกฤษฎีกาจะใช้เวลาอย่างน้อย 2-3 ปีจึงจะมีผล

-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 44.20 บาท จากแนวโน้มกำไรระยะยาวที่แข็งแกร่งจากโครงการ SAF ในปี 2568 คาดกำไร 2H67 จะเพิ่มขึ้น HoH จากธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจไฟฟ้าที่ดีขึ้น แม้ว่าจะไม่มีรายการพิเศษใด ๆ ก็ตาม

BCPG

-กำไรสุทธิ 2Q67 น้อยกว่าคาด… BCPG รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 1.24 พันลบ. น้อยกว่าที่เราคาดไว้ 44% จากการรับรู้ค่าด้อยค่าสินทรัพย์ที่นอกเหนือจากที่คาดไว้

-แนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายอิงด้วยวิธี SOTP ลงเป็น 7.60 บาท เราปรับปีฐานราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 จากที่ 8.80 บาท เป็นกลางปี 2568 อยู่ที่ 7.60 บาท ขณะที่คงประมาณการกำไรสุทธิไว้ตามเดิม

BSRC

-BSRC รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 อ่อนแอที่ 221 ลบ. ลดลง 74% QoQ จาก GRM ที่ต่ำ แม้จะมีการกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม

-คงคำแนะนำ “ถือ” โดยลด TP เหลือ 8.0 บาท คาดว่ากระแสการปรับลดกำไรของตลาดจะส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงตามไปด้วย