Company Analysis

PTG คาดกำไร 4Q66 ทำจุดสูงสุดของปีนี้

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 10.2 บาท จากความหวังที่ว่ากำไรไตรมาส 4/66 จะฟื้นตัวอย่างมาก พร้อมกับราคาหุ้นที่ไม่แพง (-2SD)
PTG ลดเป้าขยายธุรกิจร้านกาแฟพันธุ์ไทยลงอย่างมาก แต่ยังคงเป้าการเติบโตของ EBITDA รวมที่ 8-12% YoY ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/66 จะแข็งแกร่ง
การนำบริษัทลูก 2 แห่งเข้าจดทะเบียนใน ตลท. ล่าช้าออกไป แต่จะมีการประกาศ M&A ธุรกิจใหม่ในไตรมาส 1/67 ความไม่แน่นอนเชิงนโยบายคือปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 10.20 บาท จากความคาดหวังที่ว่ากำไรไตรมาส 4/2566 จะฟื้นตัวอย่างมาก และราคาหุ้นที่ไม่แพงที่เกือบ 2SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต

ซึ่งต่ำกว่าช่วงการระบาดของโควิด-19 ที่ 1SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ของเราที่ 10.20 บาท คำนวณด้วยวิธี SOTP โดยให้ส่วนลดที่ 20% สำหรับความไม่แน่นอนของนโยบายพลังงาน