Company Analysis

PLANB การผนึกกำลังกับพันธมิตรขับเคลื่อนการเติบโต

PLANB จัดการประชุมนักวิเคราะห์ โดยมีโทนเป็นบวกเล็กน้อย บริษัทเริ่มรับรู้รายได้จาก Hello LED ในเดือน ส.ค. โดยใบอนุญาตได้รับการอนุมัติแล้ว 60% PLANB คงประมาณการปี 68 ไว้ตามเดิม
PLANB คงเป้าหมายธุรกิจปี 2568 ซึ่งยังคงเป็นไปในเชิงอนุรักษ์นิยมมากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ ขณะที่ผลประกอบการช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ดีกว่าที่ PLANB คาดการณ์ไว้ แต่สอดคล้องกับประมาณการของเรา

1) รายได้รวมคาดว่าจะอยู่ที่ 9.6-9.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 5%-6% YoY (เทียบกับที่ KS คาดการณ์ไว้ที่ +10% YoY) โดยเติบโต 8.2% YoY
2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 30%-31% (เทียบกับที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 31% และครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 33%) จากสัดส่วนรายได้จากการแข่งขั้นชกมวยและ BNK ที่สูงขึ้น
3) ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ที่ 13%-14% (เทียบกับที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 13% และครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 13%)
4) CAPEX ถูกปรับลงจาก 4.7–4.9 พันลบ. เป็น 2.7–2.9 พันลบ. สะท้อนถึงความล่าช้าในการลงทุน 50% ใน Hello LED