Company Analysis

SCGP แนวโน้มกำไรไม่น่าตื่นเต้นในช่วง 2H67

เราเห็นกลุ่มบรรจุภัณฑ์กระดาษทั่วโลกกำลังอยู่ในวัฎจักรขาลงขณะนี้จากอุปสงค์ที่เติบโตช้าลงและการลงทุนที่มากเกินไปในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา เราคาดว่าตลาดจะกลับมาสมดุลในช่วงปลายปี 2568
เราคาดว่าจะเห็นปัจจัยหนุนจำกัดในปี 2567-68 และเชื่อว่าการดำเนินงานในอินโดนีเซียจะยังเป็นปัจจัยฉุดกำไรของ SCGP ขณะที่เราคาดว่ากิจกรรม M&A ที่น้อยลงจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโต
แนะนำ “ถือ” SCGP ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 32.00 บาท

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 32.00 บาท เราคงคำแนะนำ “ถือ” SCGP เนื่องจากเราคาดว่ากำไรสุทธิครึ่งหลังปีนี้จะลดลง HoH ราคาเป้าหมายของเราอิงด้วยเป้า PER ที่ 21 เท่า หรือ -1.75SD ต่ำกว่าระดับเฉลี่ย 4 ปีก่อน ราคาหุ้น SCGP ขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2567 ที่ 20.6 เท่า และ PBV ที่ 1.2 เท่า