Company Analysis

TQM การเติบโตที่สดใสรออยู่ข้างหน้า

เราชอบ TQM จากการเป็นผู้นำตลาด รายได้ที่เติบโตขึ้นจากส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมต้นทุน ส่งผลให้เราคาดกำไรจะเพิ่มเป็นสถิติสูงสุดในปี 2567

คาดกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่จากธุรกิจหลัก เราคาดว่า TQM จะรายงานกำไรปกติระหว่างปี 2567-69 ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 944 ลบ./1.02 พันลบ./1.1 พันลบ. มากกว่าสถิติสูงสุดเดิมที่ 827 ลบ. ในปี 2564

หนุนจาก
1) การเติบโตของตลาดเบี้ยประกันวินาศภัยส่วนแบ่งการตลาดของ TQM เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
2) การควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามจำนวนพนักงานที่มากขึ้นในช่วงครึ่งครึ่งแรกปี 2566 และการนำเทคโนโลยีมาใช้เพื่อทำให้ฐานข้อมูลขนาดใหญ่ของ TQM เกิดประโยชน์สูงสุด และ 3) ช่วงขยายธุรกิจที่สิ้นสุดลงซึ่ง TQM ไม่จำเป็นต้องเพิ่มจำนวนพนักงานขึ้นอีกในปี 2567-68 ดังนั้น เราจึงคาดว่า TQM จะรายงาน core EPS เติบโตแข็งแกร่งด้วย CAGR ช่วง 3 ปี (ปี 2566-68) ที่ 10.1%

เราเริ่มต้นบทวิเคราะห์ TQM ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 36.9 บาท จากกำไรปี 67 ที่คาดจะทำสถิติสูงสุดใหม่และมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดใจ