Preview 3Q22 : ASIAN-TU

ASIAN คาดกำไร 3Q65 เติบโตต่อเนื่อง

• คาดกำไรไตรมาส 3/65 ของ ASIAN ที่ 276 ลบ. (+1.4% YoY/+4.8% QoQ) จากยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงและทูน่าที่เติบโตแข็งแกร่งแต่ของอาหารแช่แข็งลดลง
• การเพิ่มขึ้น YoY น่าจะเกิดจากการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่ง การปรับตัวดีขึ้น QoQ หนุนจาก GPM ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยและค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ที่ลดลง
• เราคาดว่ายอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2566 จะชดเชย dilution จากการจดทะเบียนของ AAI แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 21.8 บาท

มุมมอง KS

• “ซื้อ” ASIAN ด้วยราคาเป้าหมายที่ 21.8 บาท เราคาดว่ายอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2566 จะชดเชย dilution จากการจดทะเบียนของ AAI

TU คาดกำไร 3Q65 แข็งแกร่ง

• คาดกำไรไตรมาส 3/65 จะโต 12.5% YoY และ 34% QoQ เป็น 2.2 พันลบ. จากยอดขายที่เติบโตขึ้นแข็งแกร่ง GPM ที่เพิ่มขึ้น และไม่มีรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว
• คาดยอดขายไตรมาส 3/65 ดีขึ้น 14% YoY และ 4% QoQ จากการเติบโตของปริมาณขาย ค่าเงินบาทอ่ออนและ GPM ที่เพิ่มขึ้นจากสัดส่วนยอดขายที่เปลี่ยนแปลง
• ปรับประมาณการกำไรปี 2565-67 ขึ้น 2.1-14.6% จากประโยชน์ของเงินบาทที่อ่อนค่า และการเติบโตของปริมาณการขาย คงคำแนะนำ "ซื้อ"

มุมมอง KS

• หุ้น TU ซื้อขายอ้างอิงตาม PER ปี 2566 ที่ 11.3 เท่า หรือประมาณ 1.5 SD ต่ำกว่าระดับ PER ล่วงหน้าในอดีต แนะนำ "ซื้อ" จากมูลค่าหุ้นไม่แพง

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp

KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #ASIAN #TU