Company Analysis

KCE: ราคาหุ้นที่ลดลงล่าสุดเป็นโอกาสในการซื้อ

-คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2564 แข็งแกร่ง ที่ 752 ลบ. เพิ่มขึ้น 80% YoY และ 25% QoQ จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายที่ลดลง
-คาดแนวโน้มการเติบโตเชิงบวกของกำไรไตรมาส 1/2565 และปี 2565 และคำสั่งซื้อจะยังคงแข็งแกร่ง GPM น่าจะดีขึ้นจากการปรับขึ้น ASP และประสิทธิภาพสูงขึ้น
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมปี 2565 เดิมที่ 108 บาท มองราคาหุ้นที่ลดลงล่าสุดเป็นโอกาสในการเข้าสะสม

เราคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตที่ 51% ในปี 2565 และจะมียอดขายเพิ่มขึ้นจากการเดินเครื่องเต็มกำลังของกำลังการผลิตใหม่ ขณะที่คาดว่า GPM จะดีขึ้นจากประสิทธิภาพการปฏิบัติงานที่สูงขึ้นและ ASP ใหม่

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” KCE เนื่องจากเราคาดว่ากำไรสุทธิของบริษัทฯ จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2565 การประเมินมูลค่าของเราอิงตาม PER ล่วงหน้า 12 เดือนที่ 32 เท่า หรือเท่ากับ +2SD สูงกว่าค่าเฉลี่ยการซื้อขายย้อนหลัง 5 ปี ราคาหุ้น KCE ขณะนี้ซื้อขายที่ PER และ PBV ปี 2565 ที่ 28.2 เท่า และ 6.4 เท่า หรือเท่ากับ +1SD

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz