Company Analysis

SNNP คาดกำไร 2Q23 สูงสุดเป็นประวัติการณ์

คาดกำไรปกติไตรมาส 2/66 ที่ 170 ลบ. (+40% YoY, +5% QoQ) โดยไม่รวมส่วนแบ่งขาดทุน 9 ลบ. และคิดเป็น 46% ของประมาณการปี 2566 ของเรา
แม้คาดว่ารายได้จะเติบโต 20% YoY ใน 1H66 และมีแนวโน้มสดใสขึ้นใน 2H66 แต่ SNNP ยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ 15% ในปี 2566
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 30.3 บาท จาก 1) กำไรเติบโตแข็งแกร่งใน 2H66 2) ความเสี่ยงขาขึ้นต่อแนวทางปี 2566 3) การประเมินมูลค่าตาม PEG ที่น่าสนใจ

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 30.3 บาท ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

1) แนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในครึ่งหลังของปี 2566 ซึ่งได้แรงหนุนจากช่วงไฮซีซันของยอดขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น

2) ความเสี่ยงขาขึ้นต่อแนวทางของผู้บริหาร

3) การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจของ PEG