Company Analysis

KLINIQ ผลประกอบการ 2Q23 จะยังเป็นขาขึ้น

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2567 ที่ 46.10 บาท เราคาดว่าโมเมน ตัมของกำไรที่ยังเป็นบวกต่อเนื่องในไตรมาส 2/66 ซึ่งน่าจะส่งผลบวกต่อราคาหุ้น
เราคาดกำไรปกติไตรมาส 2/66 ที่ 71 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% QoQ และ 30% YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น
Silent Period ครั้งต่อไปที่จะสิ้นสุดในเดือนพ.ย. 2566 อาจเป็นปัจจัยค้างคา เนื่องจากราคาหุ้นลดลง 13% ในสองเดือนหลังจากสิ้นสุด Silent Period รอบแรก

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” เราคาดว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 2/2566 จะเป็นไปในเชิงบวก และกำไรในครึ่งหลังของปี 2566 จะยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นค่อนข้างถูก ซื้อขายด้วย PER 25 เท่า ในปี 2567 และ 21 เท่า ในปี 2568 เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลังแปดเดือนของ KLINIQ (31.6 เท่า)

อย่างไรก็ตาม จำนวนที่หุ้นครบกำหนดห้ามซื้อขายครั้งต่อไปในเดือนพ.ย. 2566 มีโอกาสสร้างปัจจัยค้างคาให้กับราคาหุ้น ทั้งนี้ KLINIQ จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2566 ในวันที่ 15 ส.ค. ความเสี่ยงขาลงคือการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพลดลงและการแข่งขันที่รุนแรงกว่าที่คาดไว้\