Company Analysis

ESSO IFA แนะนำให้ปฏิเสธ คำเสนอซื้อหลักทรัพย์

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 12.0 บาท คาดราคาหุ้น ESSO จะกลับสู่ระดับพื้นฐานภายหลังสิ้นสุดช่วงระยะเวลาเสนอซื้อหลักทรัพย์
ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระแนะนำให้ผู้ถือหุ้นรายย่อยปฏิเสธคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของ BCP เนื่องจากราคาเสนอซื้อต่ำกว่ามูลค่าหุ้นตามบัญชีที่ปรับปรุงแล้ว
การประเมินมูลค่าทรัพย์สิน ESSO เพิ่มขึ้นที่ 1.14-1.37 หมื่นลบ. ส่วนใหญ่จากที่ดิน แม้ว่า ROE จะลดลงเหลือ 16% แต่ความสามารถในการกู้ยืมเพื่อขยายธรกิจจะสูงขึ้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2567 ที่ 12.0 บาท เรายังคงคำแนะนำที่ว่าผู้ลงทุนควรสะสมหุ้น ESSO ก่อนสิ้นสุดกระบวนการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของ BCP

และปฏิเสธคำเสนอซื้อ เมื่อสิ้นสุดระยะเวลารับซื้อ หุ้น ESSO จะกลับมาซื้อขายที่ระดับราคาอ้างอิงพื้นฐาน โดยมี upside สูงที่สุดในบรรดาหุ้นโรงกลั่นของไทย