Company Analysis

แหล่งรวมบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ทั้ง กลยุทธ์การลงทุนโดยการวิเคราะห์ จากปัจจัยพื้นฐานและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว

Company Analysis

แหล่งรวมบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ทั้ง กลยุทธ์การลงทุนโดยการวิเคราะห์ จากปัจจัยพื้นฐานและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว

AURA ผลประโยชน์ของราคาทองคำขาขึ้นและอุปสงค์สินเชื่อที่สูง

KS Research Strategy Analysis by KS Research Strategy
1 สิงหาคม 2567

AURA ผลประโยชน์ของราคาทองคำขาขึ้นและอุปสงค์สินเชื่อที่สูง

คาดกำไรปกติ 2Q67 อยู่ที่ 324 ลบ. และกำไรปกติ 1H67 ที่ 598 ลบ. คิดเป็น 60.5% ของประมาณการกำไรปกติปี 2567 ของเรา

กลยุทธ์การขยายสาขา AURA เพิ่มสาขาใหม่ 22 สาขาในไตรมาสนี้ รวมอยู่ที่ 451 สาขา จะเห็นได้ว่า AURA ได้ชะลอการเปิดร้านค้าปลีกทองคำภายใต้แบรนด์ ออโรร่า และ เซ่งเฮง แต่ขยายสาขาสำหรับสินเชื่อทองคำและการขายคืนทองคำอย่างรวดเร็วภายใต้แบรนด์ “ทองมาเงินไป” (TMNP)

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ AURA จาก
1) การดำเนินงานใน 2Q67 มีแนวโน้มแข็งแกร่ง
2) ราคาทองคำขาขึ้นที่ยืดเยื้อออกไปจากความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลก
3) สถานการณ์ทางธุรกิจที่เอื้ออำนวยต่อกิจกรรมสินเชื่อทองคำและการขายคืนทองคำ จากหนี้ครัวเรือนที่สูงขึ้น เศรษฐกิจที่อ่อนแอ การอนุมัติสินเชื่อที่เข้มงวดจากสถาบันการเงินในประเทศ

พรีวิวกำไรปกติในครึ่งแรกของปี 2567 ของเราคิดเป็น สัดส่วนของการประมาณการกำไรปกติปี 2567 ที่จะสูงถึง 60.5% เทียบกับ 55% ในปี 2565 และ 55% ในปี 2566 แม้ว่าพรีวิวกำไรปกติในครึ่งแรกของปี 2567 ของเราชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาขึ้นต่อประมาณการกำไรปกติปี 2567 ของเรา แต่เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2567 ไว้ เนื่องจากสถานการณ์ราคาทองคำที่สูงขึ้นและอุปสงค์ของผู้บริโภคต่อสินเชื่ออาจคงอยู่ได้ไม่นานนัก

แนะนำ “ซื้อ” เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2567-69 ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 อิงวิธีคิดลดเงินสด (DCF) และราคาเป้าหมายอิง PER ที่ 18.43 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่
1) การขยายธุรกิจสินเชื่อทองคำที่สูงกว่าคาด
2) ความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตรากำไรจากราคาทองคำที่ผันผวน
3) โมเดลธุรกิจใหม่เพื่อเร่งการเติบโตของกำไรหลังจากสิ้นสุดระยะการเติบโตแบบง่ายในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 5.8% ในเชิง YTD และตอนนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2567 ที่ 19.58 เท่า

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus

Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #AURA #GOLD

Company Analysis

KKP : ความเสี่ยงยังคงอยู่ ปันผลจะจำกัดความเสี่ยงต่อราคาหุ้น
29 เม.ย. 2568

KKP : ความเสี่ยงยังคงอยู่ ปันผลจะจำกัดความเสี่ยงต่อราคาหุ้น

TTB กำไร 1Q68 อ่อนแอจากการตั้งสำรองพิเศษ
26 เม.ย. 2568

TTB กำไร 1Q68 อ่อนแอจากการตั้งสำรองพิเศษ

MEB การแข่งขันที่สูงขึ้น จะกดดันการเติบโตของยอดขาย
25 เม.ย. 2568

MEB การแข่งขันที่สูงขึ้น จะกดดันการเติบโตของยอดขาย

QH ผลการดำเนินงานได้รับแรงหนุนจากการลงทุน
25 เม.ย. 2568

QH ผลการดำเนินงานได้รับแรงหนุนจากการลงทุน

WHART แนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อย โดยมีเงินปันผลต่อหน่วยที่มั่นคงในปี 2568
24 เม.ย. 2568

WHART แนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อย โดยมีเงินปันผลต่อหน่วยที่มั่นคงในปี 2568

WARRIX : เริ่มเห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวลงของยอดขาย
24 เม.ย. 2568

WARRIX : เริ่มเห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวลงของยอดขาย