ภาษาไทย
English
💻 🚕KS: COM7 ธุรกิจแท็กซี่ EV: ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ถัดไปกับ PLANB
📌 มีอะไรใหม่? เมื่อวันที่ 2 ก.ค. PLANB ได้จัดประชุมนักวิเคราะห์ผ่านระบบออนไลน์เพื่อชี้แจงการเข้าซื้อหุ้น 11% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ COM7 ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ PLANB ระบุว่าราคาซื้อเฉลี่ยที่ 27.44 บาทต่อหุ้น มีความเหมาะสมเมื่อพิจารณาจากหลายวิธีการประเมินมูลค่า ประกอบกับแนวโน้มธุรกิจของ COM7 ที่สดใส นอกจากนี้ บริษัทยังแสดงเจตนาที่จะเสนอแต่งตั้งกรรมการเพิ่มเติม 2 ราย ได้แก่ นายปรินทร์ โลจนะโกสินทร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และ ดร.พินิจสรณ์ ลือชัยขจรพันธ์ กรรมการผู้จัดการ เข้าร่วมเป็นกรรมการของ COM7 เพิ่มเติมจากกรรมการเดิม 7 คน โดยบริษัทได้ยื่นข้อเสนอดังกล่าวแล้ว แต่ยังต้องได้รับการอนุมัติจาก COM7 ก่อน ในมุมมองของ PLANB ความร่วมมือทางธุรกิจที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจะเกี่ยวข้องกับธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV ของ COM7 ผ่านการติดตั้งสื่อโฆษณาดิจิทัลบนแท็กซี่ EV ของ COM7 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นผลภายใน 1 ปี นอกจากนี้ PLANB ไม่ได้เปิดเผยชื่อผู้ขายหุ้นในการทำธุรกรรมครั้งนี้
📌 การเข้าดำรงตำแหน่งกรรมการบริษัท ปัจจุบัน COM7 มีกรรมการบริษัททั้งหมด 7 คน ประกอบด้วยกรรมการอิสระ 3 คน และกรรมการ 4 คน หาก PLANB ได้รับการอนุมัติให้มีกรรมการเพิ่มเติมอีก 2 คน คณะกรรมการของ COM7 จะเพิ่มเป็น 9 คน และ PLANB จะมีสัดส่วนสิทธิออกเสียงในคณะกรรมการประมาณ 22% ทั้งนี้ เนื่องจาก PLANB ได้ยื่นคำขอแต่งตั้งกรรมการต่อ COM7 แล้ว การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะต้องได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น (EGM) ของ COM7 ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต.
📌 มุมมองของเรา หลังการประชุม เราเชื่อว่าประเด็นสำคัญที่ PLANB สื่อสารออกมาส่งผลเชิงบวกต่อ COM7 ประการแรก PLANB มีความเชื่อมั่นว่าราคาหุ้น COM7 ยังมี upside จากระดับราคาปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงความมุ่งมั่นในการถือครองหุ้นระยะยาว และช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ COM7 ประการที่สอง ความร่วมมือทางธุรกิจที่อาจเกิดขึ้น หากสามารถดำเนินการได้สำเร็จ จะเป็นปัจจัยหนุนให้ประมาณการของเรามี upside
📌 ความเสี่ยงขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น สำหรับธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV หาก COM7 สามารถบรรลุเป้าหมายรถแท็กซี่ให้เช่า 10,000 คัน ในปี 2570 ตามแผนภาพ 2 และภายใต้สมมติฐานค่าเช่า 777 บาทต่อวัน, IRR 10% และอัตรากำไรสุทธิ 23% เราประเมินว่าจะสร้างกำไรเพิ่มเติมได้ประมาณ 559 ลบ. ซึ่งคิดเป็น upside 11% ต่อประมาณการกำไรปี 2570 ของเราที่ 5.12 พันลบ. ขณะที่ธุรกิจสื่อโฆษณาดิจิทัลบนแท็กซี่ EV ของ COM7 หากสมมติให้มีจำนวนผู้โดยสาร 200,000 เที่ยวต่อวัน ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายจำนวนรถแท็กซี่ให้เช่าในปี 2570 และมีรายได้จากโฆษณา 3.2 ลบ. ต่อผู้โดยสารเฉลี่ย 1,000 เที่ยวต่อวันต่อปี จะมีศักยภาพสร้างรายได้ประมาณ 642 ลบ. โดยภายใต้สมมติฐานอัตรากำไรก่อนภาษี (EBT margin) 32% และแบ่งกำไรให้ PLANB 50% จะทำให้ COM7 มีกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 82 ลบ. หรือคิดเป็น upside 2% ต่อประมาณการกำไรปี 2570 ของเรา
มุมมอง KS
🎯 แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 28.80 บาท
📌สำหรับ COM7 และราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 28.80 บาท โดยยังคงมุมมองว่าระดับราคาที่เหมาะสมสำหรับการกลับเข้าลงทุนอยู่ที่ 23-24 บาท ซึ่งคิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 12 เท่า เมื่อเทียบกับประมาณการการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ที่ 15% และยังต่ำกว่ามูลค่าเพิ่มที่เราประเมินไว้สำหรับธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอทีของ COM7 ที่ 24.15 บาท จากการประเมิน upside ของธุรกิจแท็กซี่ EV ที่คาดว่าจะสร้างกำไรเพิ่ม 559 ลบ. ในปี 2570 หากอิงการประเมินมูลค่าจาก MGC ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีลักษณะธุรกิจใกล้เคียงที่สุด และปัจจุบันซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 5.7 เท่า จะช่วยเพิ่มราคาเป้าหมายของเราอีก 1.33 บาทต่อหุ้น สุดท้าย จากการคำนวณของเรา หากรวมกำไรเพิ่มเติมจากความร่วมมือทางธุรกิจกับ PLANB จำนวน 82 ลบ. จะช่วยเพิ่มราคาเป้าหมายของเราอีก 0.33 บาทต่อหุ้น
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #COM7
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
