ภาษาไทย
English
✅ KS: 2 หุ้นเด่น 3Q69 ธีม AI
🦾วัฏจักรการลงทุนด้าน AI ยังคงแข็งแกร่ง โดย 98% ของตัวชี้วัดที่เราติดตามยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในด้านความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ ห่วงโซ่อุปทานการส่งออกของ AI คำสั่งซื้ออุปกรณ์ และรายได้จากชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไต้หวัน งบลงทุน (capex) ของ CSP คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น +74% YoY ในปี 2569 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แท้จริง เนื่องจาก RPO รวมของ CSP รายใหญ่เข้าใกล้ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และการเติบโตของรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ยังคงแข็งแกร่งที่ +28% ถึง +93% YoY
🦾ในขณะที่แรงกดดันด้านกระแสเงินสดอิสระ (FCF) เป็นข้อกังวลหลักของตลาด เรามองว่าความเสี่ยงด้านการล้มละลายส่วนใหญ่จำกัดต่อผู้ให้บริการ Oracle และ Neo Cloud ในขณะที่ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลยังคงมีความยืดหยุ่นทางการเงินที่แข็งแกร่ง เราคาดว่า WHAUP จะได้ประโยชน์จากการสร้างศูนย์ข้อมูล (data center) ในไทย และ KCE จะได้รับประโยชน์จากวงจรขาขึ้น/การฟื้นตัวของอัตรากำไรของ PCB จากการขาดแคลนชิ้นส่วนในไตรมาส 3/2569
🤖 : แนะนำ “ซื้อ” TP 45.00 บาท
KCE กำลังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวของอัตรากำไร โดยได้รับแรงหนุนจากอุปทาน PCB ที่ตึงตัวขึ้น การกำหนดราคาในอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น เราคาดว่าไตรมาส 3/2569 จะเป็นไตรมาสเปลี่ยนผ่านที่สำคัญ เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จะเริ่มส่งผล ขณะที่การปรับปรุงการใช้กำลังการผลิตและโครงการลดต้นทุนน่าจะช่วยผลักดัน GPM ให้กลับไปสู่ช่วง 20% ขึ้นไป ด้วยความต้องการ PCB ที่ได้รับแรงหนุนจากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์และชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI เราจึงคาดว่าจะมี upside risk ต่อกำไร
🚰 WHAUP : แนะนำ “ซื้อ” TP 7.55 บาท
WHAUP น่าจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของศูนย์ข้อมูลในประเทศไทย ผ่านความต้องการใช้น้ำในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นและการขยายกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียน ด้วยส่วนแบ่งตลาดน้ำประปาใน เขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ที่ 30-40% การมีฐานลูกค้าในนิคมฯ ของ WHA และสัญญาโครงการศูนย์ข้อมูลใหม่ ปริมาณการใช้น้ำประปามีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ศูนย์ข้อมูลทุกๆ 100MW สามารถสร้างความต้องการใช้น้ำเพิ่มขึ้นราว 2.15–2.5 ล้านลูกบาศก์เมตร/ปี ขณะที่โครงการพลังงานหมุนเวียนที่กำลังจะเกิดขึ้นของ WHAUP เพิ่มอีก 323 MWeq รองรับการเติบโตของกำไรในระยะยาว
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #หุ้นเด่น #DomesticPlay #หุ้นในประเทศ #AI #KCE #WHAUP
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
