Company Analysis

SCB : ประกาศร่วมลงทุนใน BJJ ธนาคารดิจิทัลประเทศอินโดนีเซีย

-SCB ประกาศร่วมลงทุนใน BJJ ของอินโดนีเซียผ่าน Welab ด้วยงบลงทุน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อขยายการดำเนินงานในอินโดนีเซีย
-เราเชื่อว่า SCB จะได้เรียนรู้ถึงพฤติกรรมผู้บริโภคในอินโดนีเซีย และการทำดิจิทัลแบงก์กิ้งจาก Welab ในฐานะพันธมิตร
-เรามองเห็นโอกาสที่ดีในอินโดนีเซีย แต่การแข่งขันในตลาดก็น่าจะรุนแรงเช่นกัน คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 152 บาท

มุมมอง KS
เราชอบ SCB ในเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 และมีแนวโน้มที่จะหนุน ECL ที่ลดลงในครึ่งปีหลัง สัดส่วนที่สูงของสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อธุรกิจ โดยเราเชื่อว่าสินเชื่อทั้ง 2 ประเภทจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของสินเชื่อหลักตั้งแต่ครึ่งปีหลังเป็นต้นไป และแผนเปลี่ยนเป็นบริษัทโฮลดิ้งที่จะช่วยให้การลงทุนในธุรกิจที่ไม่ใช่ธนาคารมีความยืดหยุ่นมากขึ้น และช่วยปลดล็อกมูลค่าของบริษัทลูก