วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

25 พ.ค. 2569

ย้อนกลับ

🎖️ หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 25 - 29 พฤษภาคม 2569

🎯 KCE: ราคาพื้นฐาน 37.00 บาท
📌ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 โต 4-6% แต่มี upside หากปรับขึ้น ASP ได้ใน 2H69 โดย 2Q69 คาดรายได้โต มากกว่า 5% QoQ หนุนจาก backlog HDI แข็งแกร่งและ GPM ราว 18%
📌ต้นทุนวัตถุดิบยังเป็นแรงกดดันหลัก โดยราคาทองแดง ลามิเนต และวัตถุดิบจากตะวันออกกลางปรับขึ้น แต่บริษัทชดเชยได้บางส่วนจากการลดต้นทุน เพิ่ม utilization rate และมีโรงงานลามิเนตของตนเองรองรับ
📌เตรียมขึ้นราคาสินค้า 12-15% ช่วง มิ.ย.-ส.ค. หนุน GPM 2H69 เพิ่มสู่ 27-30% พร้อมโอกาส re-rating หากตลาดเริ่มสะท้อนกำไรที่ดีกว่าคาด คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 37 บาท

🎯 CPN: ราคาพื้นฐาน 75.00 บาท
• 📌กำไร 1Q69 แข็งแกร่งที่ 4.97 พันลบ. โต 18% YoY สูงกว่าคาด หนุนจากรายได้ศูนย์การค้าทำ New High, GPM ดีขึ้น และส่วนแบ่งกำไรเงินลงทุนเพิ่มขึ้น
• 📌รายได้ธุรกิจที่อยู่อาศัยอ่อนตัว QoQ จากไม่มีคอนโดใหม่โอน แต่ถูกชดเชยด้วยการควบคุม SG&A ที่ดีขึ้น, GPM สูงขึ้น และรายได้อื่นเพิ่มขึ้น ทำให้กำไรปกติทรงตัว QoQ
• 📌ฐานะการเงินแข็งแกร่งต่อเนื่อง net IBDE ลดเหลือ 0.4 เท่า และต้นทุนหนี้ลดลง หนุนศักยภาพลงทุนและ M&A พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 75 บาท จากแนวโน้มกำไรเติบโตและแผนเปิดศูนย์ใหม่ในขอนแก่น-รัตนาธิเบศร์

⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Weekly #KCE #CPN

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน