BCP ยุคใหม่กำลังเกิดขึ้น

• คงคำแนะนำ “ซื้อ” TP ที่ 35.40 บาท จากผลผลิตน้ำมันกลุ่มดีเซลที่ค่อนข้างสูง ราคาหุ้นที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง และ upside จากการควบรวมกิจการ
• BCP ตั้งเป้าการเติบโตของ EBITDA ระยะยาวที่ 10 เท่าในปี 2573 จากการขยายธุรกิจ E&P ธุรกิจโรงกลั่น และธุรกิจไฟฟ้า โดยมี CAPEX รวมที่ 2 แสนลบ.
• คาด BCP จะได้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาดีเซลที่คาดว่าจะสูงในปี 66 จากโรงกลั่นที่ใช้เทคโนโลยี hydrocracking แต่โรงกลั่นที่มีหน่วย FCC คาดว่าจะดำเนินงานได้ลดลง

มุมมอง KS
คำแนะนำของเราอิงตาม
1) ผลผลิตน้ำมันดีเซลที่ค่อนข้างสูง เนื่องจากโรงกลั่นที่ใช้เทคโนโลยี hydrocracking
2) ราคาหุ้นที่ไม่แพง—BCP ขณะนี้ซื้อขายอิงตาม adjusted PBV ปี 2566 ที่ 0.72 เท่า เทียบกับ 0.86 เท่า ของโรงกลั่นคู่แข่งในประเทศ และ
3) upside ที่อาจเกิดขึ้นจาก M&A

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #BCP