ภาษาไทย
English
🚢 KS: สรุปงบ 2Q69 : PSL VS RCL
🛳️PSL: กำไรไตรมาส 2/69 ดีกว่าคาดจากค่าระวางเรือที่แข็งแกร่ง
📌 PSL รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 497 ลบ. (+24 เท่า YoY, +5 เท่า QoQ) ผลประกอบการสูงกว่าประมาณการของเรา 79% โดยปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรแตกต่างจากประมาณการมาจากอัตราค่าระวางเรือแบบ Time Charter (TC) ที่สูงกว่าคาด 19% แม้ว่าจะถูกหักล้างบางส่วนจาก OPEX ที่สูงกว่าคาด 12%
📌 ค่าระวางเรือยังอยู่ในระดับสูง จากอุปสงค์ขนส่งสินค้าเทกองแข็งแกร่งและเรือเดินช้าลงจากราคาน้ำมันสูง หนุนคาดกำไร 3Q-4Q69 ทรงตัวใกล้เคียง 2Q69
📌 เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569/70/71 ขึ้น 60%/34%/27% เพื่อสะท้อนอัตราค่าระวางเรือ TC ที่แข็งแกร่งกว่าคาด
🎯มุมมอง KS
📌 แนะนำ “ซื้อ” TP ที่ 10.00 บาท เรามองว่า PSL สมควรซื้อขายอยู่ในกรอบมูลค่าปี 2567 ที่ 7.7-11.2 บาทต่อหุ้น ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัททำกำไรปกติได้ 1.3 พันลบ. เนื่องจากเราคาดว่ากำไรปกติในปี 2569 จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.6 พันลบ.
⛴️ RCL : กำไรไตรมาส 2/2569 อ่อนแอกว่าคาด
📌 RCL รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 1.9 พันลบ. (-4% YoY, +22% QoQ) ผลประกอบการต่ำกว่าประมาณการของเรา 9% โดยมีสาเหตุหลักจากปริมาณการขนส่งที่ต่ำกว่าคาดและต้นทุนที่สูงกว่าคาด กำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 คิดเป็น 45% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา
📌 คาดค่าระวาง 3Q69 ยังแข็งแกร่ง จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และการเลี่ยงทะเลแดง แต่มีความเสี่ยงอ่อนตัวในปี 2570 จาก Supply เรือใหม่
🎯มุมมอง KS
📌 แนะนำ “ซื้อ” TP ที่ 40.00 บาท เราคาดว่ากำไรปี 2569 จะยังคงแข็งแกร่ง และคงประมาณการกำไรไว้ที่ 8 พันลบ. ทรงตัว YoY ปัจจุบัน RCL ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่เพียง 3.5 เท่า พร้อมอัตราตอบแทนเงินปันผลที่คาดไว้ที่ 7% ดังนั้น เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ซึ่งสะท้อนผลตอบแทนรวมต่อผู้ถือหุ้นที่ 24%
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #PSL #RCL #เรือเทกอง #ตู้คอนเทนเนอร์ #หุ้นเรือ
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
