ภาษาไทย
English
KS: OSP แนวโน้ม 2Q69 แข็งแกร่ง คาดแตะระดับสูงสุดใน 3Q69🧃
✅เราคาดว่า OSP จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 2/69 ที่ 1.07 พันลบ. (+6% YoY, -8% QoQ) หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเป็นประวัติการณ์และการควบคุมค่าใช้จ่ายด้านส่งเสริมการขาย
✅เพื่อให้สอดคล้องกับการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีกว่าที่คาดไว้ เราจึงปรับประมาณการกำไรปี 69-71 ขึ้น 2% จากการลดลงของ SG&A ต่อรายได้ที่ลดลง 30bps ทำให้ TP กลางปี 70 เพิ่มขึ้นเป็น 17.0 บาท
✅เรามองว่าการประเมินมูลค่าหุ้นดูไม่น่าสนใจ โดยซื้อขายด้วย PER ปี 69-70 ที่ 14.7 เท่า และ 14.5 เท่า เมื่อเทียบกับการเติบโตของ EPS เฉลี่ยที่ 1% และ DY ที่ 4-5% คงคำแนะนำ “ถือ”
มุมมอง KS
✍️แนะ “ถือ” แต่ปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ขึ้น 2% เป็น 17.0 บาท (จากเดิม 16.60 บาท) เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไร โดย ณ ปัจจุบัน OSP ซื้อขายด้วย PER ปี 2569-70 ที่ 14.7 เท่า และ 14.5 เท่า เทียบกับสมมติฐานการเติบโตของ core EPS ปี 2569-71 ที่เพียง 1% ขณะที่เสนออัตราตอบแทนเงินปันผล (DY) ที่ 4-5% ซึ่งเรามองว่ายังไม่น่าสนใจเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งในกลุ่มเครื่องดื่มภายใต้การวิเคราะห์ของเรา
✍️เราชอบ ICHI มากกว่า โดยคาดว่า core EPS จะเติบโต 11% และ 13% ในปี 2570-71 (เทียบกับ OSP ที่ 1% และ 2%) พร้อมเสนอ DY ที่น่าสนใจกว่าในระดับ 7-8% (เทียบกับ OSP ที่ 4-5%)
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #OSP #ICHI
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
