KS: SC ยอดขาย 4Q68 เติบโตจากความสำเร็จของคอนโดใหม่🏬

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

14 ม.ค. 2569

KS: SC ยอดขาย 4Q68 เติบโตจากความสำเร็จของคอนโดใหม่🏬

✅SC รายงานยอดขาย 4Q68 ที่ 6.3 พันลบ. ลดลง 8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 44% QoQ หนุนจากโครงการสตีล (คอนโดใหม่) ซึ่งมียอดขายแล้ว 55% ณ ช่วงเปิดตัว ยอดขายโครงการแนวราบยังไม่โดดเด่น ยอดขายทั้งปี 2568 ลดลง 19% YoY คิดเป็น 78% ของเป้าหมายปี 2568

✅แม้ยอดขายแนวราบล่าสุดจะสะท้อนความเสี่ยงขาลงต่อประมาณการกำไรปี 2568 ของเรา แต่เรายังคาดว่ากำไรปกติ 4Q68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ และเป็นระดับสูงสุดของปี 2568

✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ปี 2569 ที่ 2.61 บาท แนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนในปี 2569 บวกกับ DY กว่า 8% สนับสนุนมุมมองของเรา

มุมมอง KS

✍️แนะ “ซื้อ” และ TP ปี 2569 ที่ 2.61 บาท สำหรับ SC แม้ว่ายอดขายในไตรมาส 4/2568 ที่ออกมาต่ำกว่าที่อาจจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้น แต่แนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในปี 2569 และระดับอัตราตอบแทนเงินปันผลที่สูงกว่า 8%

✍️ยังคงสนับสนุนคำแนะนำของเรา ในมุมมองของเรา แผนธุรกิจปี 2569 ซึ่งคาดว่าจะประกาศในช่วงปลายเดือนก.พ. และการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์คอนโดฯ 2 โครงการในไตรมาส 1/2569 และไตรมาส 2/2569 ซึ่งจะผลักดันกำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ให้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY จะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นที่สำคัญในระยะสั้น