KS: KS FUND TOP PICK 1 - 5 มิ.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

2 มิ.ย. 2569

KS: KS FUND TOP PICK 1 - 5 มิ.ย. 2026

📌ใกล้ 1,600 ระวังมากขึ้น สลับมาเน้นกลุ่ม Domestic Play

📊บรรยากาศการลงทุนทั่วโลกในช่วงต้นเดือนมิถุนายนคาดยังคงเป็นบวก โดยกระแสการลงทุนในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์ยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด แม้ว่าราคาน้ำมันจะกลับมาปรับตัวขึ้นจากความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านก็ตาม

📊ดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หลังปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ถึง 11 ครั้งในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ Nasdaq 100 และตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นนำโดยหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะ SoftBank ที่พุ่งขึ้น 14% จนแซง Toyota ขึ้นเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดของญี่ปุ่น สะท้อนความเชื่อมั่นต่อธีม AI ที่ยังแข็งแกร่ง โดยตลาดยังมองว่าการเติบโตของกำไรในกลุ่มผู้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI และผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) เป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญ

📊เราเชื่อว่าตลาดยังอยู่ในช่วง “AI Super Cycle” มากกว่าภาวะฟองสบู่ โดยธีม AI ยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดโลกในปัจจุบัน แต่อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นสิ่งที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด หลังราคาน้ำมัน Brent กลับมาฟื้นตัวขึ้นกว่า 3% ใกล้ระดับ 94 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงระยะยาวและการกลับมาเปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งคงต้องจับตาท่าทีของโดนัลด์ ทรัมป์อย่างใกล้ชิด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.46% สะท้อนความกังวลต่อเงินเฟ้อและราคาพลังงาน

📊โดยสำหรับสัปดาห์นี้ คาดตลาดยังให้น้ำหนักเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงจากการเติบโตของ AI และผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง แต่การปรับตัวขึ้นต่อของตลาดอาจต้องอาศัยความคืบหน้าของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน โดยหากสามารถเปิดช่องแคบฮอร์มุซและฟื้นฟูการส่งออกน้ำมันได้ จะเป็นปัจจัยหนุนรอบใหม่ให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น ส่วนด้านตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญที่น่าจับตา เช่น ISM Manufacturing, JOLTS, ADP Employment, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และ Nonfarm Payrolls ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของ Fed ในระยะถัดไป

💡 𝐈𝐦𝐩𝐥𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧

𝐁𝐮𝐲 𝐥𝐢𝐬𝐭𝐬

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 6-12 เดือน)

✅𝐀-𝐆𝐑𝐈𝐃: กองทุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้า ที่ได้ประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น หนุนโดย AI และ Reshoring โดยกองทุนลงทุนผ่าน First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure (GRID) ที่เน้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ไฟฟ้า ระบบการจัดการพลังงาน การขยายโครงข่ายไฟฟ้า ผู้รับเหมาก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้า และระบบระบายความร้อนใน data center

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ GRID (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า

✅𝐊𝐊𝐏 𝐓𝐄𝐂𝐇-𝐔𝐇: กองทุนหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ลงทุนผ่าน iShares Expanded Tech (IGM) ที่ล่าสุด ปรับตัวลง -1.19% หลัง Bond yield ปรับขึ้นจากมุมมองดอกเบี้ยสูงนาน (higher-for-longer) หลัง Fed ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ขณะที่ ราคาพลังงานจากความตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ ทำให้ valuation ของหุ้นเทคถูกกดดัน แม้ปัจจัยพื้นฐาน AI ยังแข็งแกร่งก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ IGM (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามตัวเลข Macro อย่าง Manufacturing และ Services PMI และความเห็นของกรรมการเฟด

✅𝐀𝐒𝐏-𝐍𝐆𝐅: กองทุนหุ้นญี่ปุ่น ลงทุนผ่าน Eric Sturdza Nippon Growth โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Topix -0.54% จาก แรงกดดัน global risk-off และ bond yield โลกที่ปรับขึ้น ซึ่งกด sentiment ตลาดโดยรวม แม้ BOJ จะคงดอกเบี้ย แต่การส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นต่อ ทำให้สภาพคล่องตึงขึ้นเล็กน้อย และเป็นอีกปัจจัยที่จำกัด upside ของตลาดในระยะสั้น

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Topix มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามผลการเจรจาค่าจ้างประจำปี Shunto

✅𝐌𝐈𝐍𝐃𝐈𝐀: กองทุนหุ้นอินเดีย ลงทุนผ่าน Jupiter India Select Fund โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Nifty 50 -0.16% ค่อนข้างทรงตัว เนื่องจาก ปัจจัยภายในยังแข็งแรงช่วยพยุงตลาด แต่ถูกกดดันบางส่วนจาก sentiment global risk-off และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นลบต่อประเทศผู้นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Nifty 50 มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตาม Manufacturing และ Services PMI

✅𝐒𝐂𝐁𝐊𝐄𝐐𝐓𝐆: กองทุนหุ้นเกาหลีใต้ ลงทุนผ่าน iShares MSCI South Korea (EWY) ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้น +1.31% จาก แรงหนุนจากกลุ่ม semiconductor โดยเฉพาะ Samsung และ SK Hynix หลังตลาดตอบรับเชิงบวกต่อแนวโน้ม AI และ HBM จากงาน GTC ของ Nvidia ทำให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก memory cycle แม้ภาพรวมตลาดโลกจะเป็น risk-off ก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Kospi มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือน