Company Analysis

SYNEX เติบโตขึ้นกับกระแสอัพเกรด 4G เป็น 5G

ปัญหาขาดแคลนเครื่องไอโฟนและความต้องการซื้อที่ชะลอจากมาตรการกระตุ้น ศก.ของรัฐบาลคาดทำให้กำไรปกติไตรมาส 4/65 ลดลง 13% YoY และ 12% QoQ
คาดกำไรปกติปี 2566 (ไม่รวม NCAP) จะเติบโต 15% จากการอัปเกรดอุปกรณ์ 4G เป็น 5G และกำไรปกติปี 2567 จะเติบโต 12% จากยอดขายเชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้น
ลดราคาเป้าหมายลง 5% แต่คงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก 1) การอัปเกรดอุปกรณ์จาก 4G เป็น 5G 2) ธุรกิจพาณิชย์ที่กำลังเติบโต และ 3) อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ลงเป็น 20.11 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก

1) ยอดขายเชิงพาณิชย์ที่สูงขึ้นจากความร่วมมือทางธุรกิจกับ MSC และ AIT

2) สัญญาการจัดจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียวฉบับใหม่กับแบรนด์สมาร์ทโฟนใหม่

3) การควบคุมต้นทุนและการบริหารเงินทุนหมุนเวียนสุทธิที่ดีขึ้น