ภาษาไทย
English
📱 KS: กลุ่ม Gadget วัฏจักรสินค้าไอทีจะดำเนินต่อไปในปี 69
📱 เราจัดงาน KS Gadget Day ผ่านระบบออนไลน์ โดยเชิญผู้บริหารของ 3 บริษัทชั้นนำในกลุ่ม Gadget ได้แก่ COM7 SYNEX และ ADVICE เข้าร่วมงาน และมีนักลงทุนสถาบันเข้าร่วมประมาณ 20-46 ราย
📱 แนวโน้มไตรมาส 4/2568 และ 1/2569 ผู้บริหารของทั้ง 3 บริษัทประกาศตั้งเป้ารายได้และกำไรไตรมาส 4/2568 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายผลิตภัณฑ์ Apple ที่แข็งแรงจากไอโฟน 17 ความต้องการสินค้าไอทีที่เพิ่มขึ้นหลังการสิ้นสุดการสนับสนุน Windows 10 และยอดขายที่ยังแข็งแกร่งจากกลุ่มลูกค้าเชิงพาณิชย์และกลุ่มลูกค้าองค์กร ดังนั้น เราคาดว่ากำไรของกลุ่ม Gadget จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY ในไตรมาส 4/2568 ในทำนองเดียวกัน แม้จะไม่มีโครงการ e-tax ของรัฐบาลในไตรมาส 1/2569 แต่ยอดขายเดือน ม.ค. ยังคงเติบโตในอัตราตัวเลข 2 หลักเชิง YoY หนุนโดยยอดขายสมาร์ทโฟนที่แข็งแกร่ง การขยายสาขาของ ADVICE ยอดขายเชิงพาณิชย์ที่สูงขึ้นจากโครงการที่เกี่ยวข้องกับภาครัฐของ SYNEX และแรงหนุนจากการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑืหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล
📱 มุมมองตลาดในปี 2569 แม้จะมีแรงกดดันจากการบริโภคภายในประเทศที่ชะลอตัวลงในปี 2569 ผู้บริหารทั้ง 3 บริษัทยังคงย้ำถึงโอกาสการเติบโตของตลาดไอที โดย COM7 ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้และกำไรในอัตราตัวเลข 2 หลัก YoY ขณะที่ SYNEX ตั้งเป้ารายได้ที่ 5.3 หมื่นลบ. (+10.4% YoY) ส่วน ADVICE ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ที่ 20–30% YoY สำหรับปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญนั้น COM7 มุ่งเพิ่มส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจที่ไม่ใช่ไอที เช่น U Fund iCare และ EV Taxi เป็น 30% ของกำไรสุทธิ เทียบกับสัดส่วน 17% จาก U Fund ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 ด้าน SYNEX คาดว่ากลุ่มสมาร์ทโฟน กลุ่มลูกค้าเชิงพาณิชย์ และกลุ่มลูกค้าองค์กรที่เติบโตต่อเนื่องจะช่วยหนุนการขยายตัวของอัตรากำไร ขณะที่ ADVICE มองว่ายอดขายผลิตภัณฑ์ Apple Android และสินค้าไอที เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ
📱 ผลกระทบจากปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำ ผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล เช่น RAM SSD และฮาร์ดดิสก์ คิดเป็นสัดส่วนราว 10% ของยอดขายรวมของ COM7 และ ADVICE ขณะที่ของ SYNEX มีสัดส่วนน้อยกว่า 1% โดย SYNEX ระบุว่าวัฏจักรการขาดแคลนหน่วยความจำในปัจจุบันคาดว่าจะยาวนาน 2–3 ปี จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของ AI และศูนย์ข้อมูล (data center) จากผู้เล่นรายใหญ่ในสหรัฐฯ ขณะที่ ADVICE คาดว่าวัฏจักรการปรับขึ้นราคาอาจเริ่มผ่อนคลายตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 เป็นต้นไป ในแง่ผลกระทบ ทั้ง SYNEX และ ADVICE เชื่อว่าราคาที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลจะช่วยหนุนการขยายตัวของอัตรากำไร โดย ADVICE ระบุเพิ่มเติมว่าการปรับขึ้นราคาสินค้าไอทีโดยรวมอาจช่วยเพิ่มกำไรขั้นต้นได้อย่างน้อย 30% ในกลุ่มสินค้าไอที และกำไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราว 50%
มุมมอง KS
📌 มุมมองเชิงบวก
เราคงมุมมองที่เป็นบวกต่อกลุ่ม Gadget หนุนโดยการคาดการณ์ที่ว่ารายได้และกำไรของกลุ่มธุรกิจนี้จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2568 วัฏจักรการเปลี่ยนสินค้า (replacement cycle) ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องไปถึงปี 2569 และโอกาสการขยายตัวของอัตรากำไรจากภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ สำหรับหุ้นเด่นของเรา
📌 เราเปลี่ยนจาก ADVICE เป็น COM7 และยังคงชอบ SYNEX เนื่องจากกำไรของ COM7 ในไตรมาส 4/2568 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายในระดับที่น่าสนใจและเสนออัตราตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ โดย COM7 และ SYNEX ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 11 เท่า และ 9 เท่า ตามลำดับ เมื่อเทียบกับประมาณการอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของ core EPS ในช่วง 3 ปีของเราที่ 15% และ 18%
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Gadget #COM7 #SYNEX #ADVICE #iPhone16 #iPhone #มือถือ
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
