BDMS เผชิญความท้าทายจากกัมพูชาและตะวันออกกลาง

Analysis by KS Research Strategy

Aug 21, 2025

เป้าการเติบโตของรายได้ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดไทย-กัมพูชา ขณะที่คงเป้าหมายอัตรากำไร EBITDA สำหรับข้อมูลเดือนก.ค. แสดงการลดลงของรายได้ YoY ซึ่งสวนทางกับการเติบโตที่ผ่านมา เนื่องจากฐานสูงและผลกระทบจากกัมพูชา
การเติบโตของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติมีแนวโน้มชะลอตัว จากรายได้จากผู้ป่วยชาวกัมพูชาที่ลดลงอย่างมากและการเติบโตที่ช้าลงจากตะวันออกกลาง แม้จะมีความคืบหน้าในการติดต่อกับประเทศคูเวต แต่ยังไม่มีการกำหนดเวลาการกลับมาที่ชัดเจน
ปรับลดคำแนะนำเป็น “ถือ” จาก “ซื้อ” ด้วยราคา TP กลางปี 2569 ที่ 23.70 บาท ลดลงจากเดิมที่ 26.50 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไร โดยคาดว่าจะไม่มีผลบวกจากช่วงไฮซีซันในไตรมาส 3/68