REVIEW 2Q68 : LH vs QH

Analysis by KS Research Strategy

Aug 19, 2025

Back

REVIEW 2Q68 : LH vs QH

 LH : กำไรไตรมาส 2/68 แข็งแกร่งจากการขายสินทรัพย์

• LH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่ 1.37 พันลบ. เพิ่มขึ้น 35% YoY และ 64% QoQ สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 12% และสูงกว่าของตลาด 6% กำไรจากการขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันกำไรให้เติบโตขึ้น YoY และ QoQ ตามคาด
• รายได้จากธุรกิจที่อยู่อาศัยลดลง YoY แต่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง QoQ ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากกำไรของ HMPRO QH และ LHHOTEL ที่ชะลอตัวลง

มุมมอง KS

• คำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 4.72 บาท DY ปี 68 ที่คอ่นข้างดีที่ 6.6% และการเปิดโรงแรมบน ถ.ราชดำริในไตรมาส 4/68จะเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อคำแนะนำของเรา

 QH : กำไรไตรมาส 2/68 ต่ำกว่าคาด 18%

• QH รายงานกำไรไตรมาส 2/68 ที่ 334 ลบ. ลดลง 46% YoY และ 17% QoQ ต่ำกว่าที่คาด 18% กำไรครึ่งแรกของปี 68 ลดลง 34% YoY คิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปีของเรา
• ปัจจัยสำคัญที่หนุนกำไรทั้งหมดลดลง YoY ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งส่วนใหญ่มาจาก HMPRO ทำให้กำไรลดลง QoQ โดยผลดำเนินงานช่วงครึ่งหลังของปี 68 จะดีขึ้น

มุมมอง KS

• แนะนำ “ถือ” และTP ปี 68 ที่ 1.30 บาท ตามการปรับประมาณการกำไรของเรา ราคาหุ้นที่ไม่แพง(PBV ปี 68 ที่ 0.51 เท่า) และ DY ที่ค่อนข้างดีที่ 5.7% หนุนคำแนะนำของเรา

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #LH #QH