Daily View

Daily View

Daily View

Daily View

KS Daily View 06 มิ.ย. 2025

KS Research Strategy Analysis by KS Research Strategy
June 6, 2025

KS Daily View 06 มิ.ย. 2025>>>ในวันนี้เราคาดว่า SET Index ของไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวเล็กน้อยต่อเนื่องจากวันที่ผ่านมาจากแรงหนุน sentiment เชิงบวกของต่างประเทศหลังจาก การเจรจาพูดคุยทางโทรศัพท์ระหว่างประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ และ ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง มีข้อสรุปในเชิงบวก

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ดัชนี S&P500 ลดลง 0.53%, Nasdaq Composite ลดลง 0.83% และ Dow Jones ลดลง 0.25% เนื่องจากข้อพิพาทที่เป็นข่าวใหญ่ระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และอีลอน มัสก์ กลายเป็นประเด็นหลักที่บดบังภาพเชิงบวกหลังมีการพูดคุยเจรจาการค้าระหว่างวอชิงตันกับปักกิ่ง

ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,140.63 จุด เพิ่มขึ้น 8.61 จุด (+0.76%) จากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ พลังงานและธนาคาร ในวันนี้เราคาดว่า SET Index ของไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวเล็กน้อยต่อเนื่องจากวันที่ผ่านมา ในกรอบ 1,140-1,155 จากแรงหนุน sentiment เชิงบวกของต่างประเทศหลังจาก การเจรจาพูดคุยทางโทรศัพท์ระหว่างประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ และ ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง มีข้อสรุปในเชิงบวกและจะมีการส่งทีมเจรจาไปหารือเพิ่มเติม ที่อาจหนุนให้หุ้นกลุ่มส่งออกและหุ้นที่ลิงค์กับจีนปรับตัวขึ้น ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังคงต้องติดตาม วามไม่แน่นอนปัจจัยการเมือง และ ข้อพิพาทของไทยและกัมพูชา

แนะนำกลยุทธ์ในการลงทุนหุ้น Global play อย่าง PTTGC  และ AMATA เก็งแนวโน้มการเจรจาภาษีที่ดีขึ้น

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ซึ่งนับเป็นครั้งที่ 8 นับตั้งแต่เริ่มการปรับลดเมื่อเดือนมิถุนายน 2024 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.00% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ 2.40% หลังจากที่รายงาน CPI ในเดือนพฤษภาคมลดลงเหลือ 1.9% ต่ำกว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2.0% ประกอบกับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนจากมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ มองเป็นจิตวิทยาหนุนให้ BoT ปรับลดอัตราดอกเบี้ยใน 2H25 ที่จะกระทบเชิงลบกับ NIM ของกลุ่มธนาคาร
  2. รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการท่องเที่ยวฯ เผยแผนกระตุ้นท่องเที่ยวไทย ผ่านโครงการ Amazing Thailand Entertainment Hub วงเงิน 2,500 ล้านบาท พร้อมโครงการอื่นอีก 3 โครงการหลักของ ททท. รวม 3,310 ล้านบาท เตรียมเสนอ ครม. 10 มิ.ย.นี้ นอกจากนี้ ยังมีการเสนอของบรวมทั้งหมด 13,381 ล้านบาท มองเป็นบวกกับกลุ่มท่องเที่ยว CENTEL ERW AWC AAV BA
  3. กรมทางหลวงยื่นคัดค้านกรณี DMT เรียกร้องชดเชยรายได้ช่วงโควิดกว่า 2,300 ล้านบาท ผ่านกระบวนการอนุญาโตตุลาการ โดยได้ว่าจ้างที่ปรึกษาทางการเงินตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลก่อนส่งเรื่องให้อัยการสูงสุดพิจารณา ทั้งนี้ กรมฯ ยืนยันปฏิบัติตามขั้นตอนและพร้อมให้ความเป็นธรรมแก่ทุกฝ่าย หากยังตรวจสอบไม่เสร็จ สามารถขยายกรอบเวลาคัดค้านได้ตามความจำเป็น
  4. ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ เผยว่าได้พูดคุยทางโทรศัพท์กับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ในรายละเอียดของข้อตกลงทางการค้าโดยมีข้อสรุปในเชิงบวกสำหรับทั้งสองประเทศ รวมถึงประเด็นเกี่ยวกับสินค้าแร่หายาก ทั้งนี้สองฝ่ายจะส่งทีมเจรจาไปหารือเพิ่มเติม ซึ่งฝ่ายสหรัฐฯ จะมีรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง, รัฐมนตรีพาณิชย์ และผู้แทนการค้าร่วมด้วย นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสียังเชิญทรัมป์และภรรยาเยือนจีน มองเป็นบวกกับกลุ่มส่งออก AAI ITC ASIAN DELTA
  5. นายคริสโตเฟอร์ เอ็ม กอร์ดอน จาก Wynn Resorts ชี้ว่าประเทศไทยมีศักยภาพสูงในการสร้างเอนเตอร์เทนเมนต์คอมเพล็กซ์ โดยสามารถพัฒนาเขตบันเทิงครบวงจรที่เชื่อมโยงกับแหล่งท่องเที่ยวธรรมชาติ เช่น ภูเก็ต ซึ่งจะช่วยยกระดับประสบการณ์นักท่องเที่ยวมากกว่าการมีแค่อาคารหรือกาสิโน ขณะที่นายเควิน เคลย์ตัน จาก Galaxy Entertainment Group ระบุว่ารีสอร์ตครบวงจรจะช่วยเพิ่มระยะเวลาการเข้าพักของนักท่องเที่ยว ส่งผลให้รายได้จากการท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น รวมถึงสร้างงานหลายพันตำแหน่ง และสร้างรายได้ภาษีปีละราว 5 พันล้านดอลลาร์ มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกกับกลุ่มท่องเที่ยว

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

  • PTTGC: ราคาพื้นฐาน 23.10 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ PTTGC เป็น global-play และจะมีปัจจัยหนุนทั้งในระยะสั้นและระยะกลางถึงยาว โดยปัจจัยระยะสั้นคือ การฟื้นตัวของค่าการกลั่น (GRM) ในไตรมาส 2Q68 เราคาดว่า GRM จะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับ USD 3.4/bbl ในไตรมาส 1Q68 มาอยู่ที่ประมาณ USD 5.0/bbl ในไตรมาส 2Q68 จากแรงหนุนของอุปสงค์ตามฤดูกาล และต้นทุนการผลิตโอเลฟินลดลง จากการที่บริษัทได้รับประโยชน์จากการใช้วัตถุดิบเอเทน (ethane) เพิ่มขึ้นในไตรมาส 1Q68 โดยสัดส่วนเอเทนเพิ่มขึ้นจาก 33% ในไตรมาส 4Q67 เป็น 38% ในไตรมาส 1Q68 ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตลดลง นอกจากนี้ spread ของผลิตภัณฑ์โพลิเมอร์ยังปรับตัวดีขึ้นตามราคานาฟทาที่ลดลง สำหรับปัจจัยระยะกลางถึงยาวกลยุทธ์เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินโครงการเพิ่มประสิทธิภาพโดยมุ่งเน้นการประหยัดต้นทุนและการบริหารแบบองค์ซึ่งคาดว่าจะประหยัดต้นทุนรวมได้ราว 5.5 พันล้านบาท และกลยุทธ์ Asset-Lightบริษัทมีแผนปลดล็อกสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แกนหลักมูลค่ารวมประมาณ 3 หมื่นล้านบาท เพื่อนำเงินไปลดหนี้ และตั้งเป้าลดอัตราหนี้สินต่อ EBITDA ลงต่ำกว่า 4 เท่า

  • AMATA : ราคาพื้นฐาน 23.30 บาท

เรามองการปรับตัวลดลงของราคาหุ้น AMATA ลงมาบริเวณ 12-14 บาท สะท้อน worst-case scenario ไปพอสมควรแม้ยังคงมีความไม่แน่นอนของความเสี่ยงด้านสงครามทางการค้าที่ตลาดมองว่าจะส่งผลกระทบต่อ demand ในการซื้อที่ดินของลูกค้าอุตสาหกรรม, เราคาดการณ์ downside จากราคาตลาดอยู่ที่ระดับราว 10% โดยใช้ PBV ที่ระดับ crisis สองช่วงเวลาที่ผ่านมาคือ Hamburger crisis ที่ระดับ 0.6 เท่า และช่วง Covid period ที่ PBV เคยปรับตัวต่ำสุดไปอยู่ที่ 0.7 เท่าจะได้ราคา ระดับ worst case อยู่ที่ประมาณ 12.60-14.75 บาทต่อหุ้น  แต่หากการเจรจาของ reciprocal tariffs สามารถบรรลุข้อตกลงได้ จะเป็นแรงปัจจัยหนุนให้ AMATA สามารถปรับตัวกลับขึ้นมาได้อย่างแข็งแกร่ง

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

  • วันศุกร์ ติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟื้อพื้นฐานของไทย (TH CPI) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ -0.83% YoY ชะลอจากเดือนก่อนหน้าที่ -0.22% YoY และตัวเลขเงินเฟื้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (TH Core CPI) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +0.95% YoY ปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +0.98% YoY ต่อด้วยตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่รายงาน การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 1.30 แสนตำแหน่งชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.77 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน พ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่  4.2% ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน

เปิดพอร์ตลงทุนออนไลน์กับ KS ได้แล้ววันนี้!

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #การลงทุน #หุ้นไทย #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #DAILYVIEW

Daily View

KS Daily View 09 ก.ค. 2025
Jul 9, 2025

KS Daily View 09 ก.ค. 2025

KS Daily View 8 ก.ค. 2025
Jul 8, 2025

KS Daily View 8 ก.ค. 2025

KS Daily View 7 ก.ค. 2025
Jul 7, 2025

KS Daily View 7 ก.ค. 2025

KS Daily View 4 ก.ค. 2025
Jul 4, 2025

KS Daily View 4 ก.ค. 2025

KS Daily View 03 ก.ค. 2025
Jul 3, 2025

KS Daily View 03 ก.ค. 2025

KS Daily View 02 มิ.ย. 2025
Jul 2, 2025

KS Daily View 02 มิ.ย. 2025