Company Analysis

Company Analysis

Company Analysis

Company Analysis

TRUE : China Mobile: ออกหรือปรับโครงสร้าง?

KS Research Strategy Analysis by KS Research Strategy
March 28, 2023

TRUE : China Mobile: ออกหรือปรับโครงสร้าง?

เหตุการณ์สำคัญ
อิงจาก Filing ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) เมื่อวันที่ 20 มี.ค.2566 China Mobile International Holdings Limited (CM) ขายหุ้น TRUE จำนวน 906.57 ล้านหุ้น หรือ 2.62% ให้กับ Long Prosper Group Limited (LPG) โดยตรง ผู้บริหารของ TRUE ไม่สามารถชี้แจงในนามของ CM ได้ แต่ยืนยันว่า CM ยังเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของ TRUE

มุมมองของเรา
ราคาหุ้น TRUE ที่ลดลง 1.8% ตอกย้ำบรรยากาศเชิงลบจากการขายหุ้นของ CM แม้เราไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ CM จะขายหุ้นที่เหลือของ TRUE ออกไป แต่เราเชื่อว่าสถานการณ์เลวร้ายที่สุดดังกล่าว (CM เปลี่ยนการตัดสินใจไปลงทุนในต่างประเทศ) ไม่น่าจะเกิดขึ้น
ราคาหุ้นปัจจุบันของ TRUE ต่ำกว่าต้นทุนการถือหุ้นที่แท้จริงของ CM เราตั้งคำถามเกี่ยวกับสถานะของ LPG หาก LPG มี Citrine Group เป็นเจ้าของ (CPG และ Telenor ถือหุ้น 51% และ 49% ตามลำดับ) คาดธุรกรรมดังกล่าวจะเป็นแค่การปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้นซึ่งคาดจะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นที่แท้จริงของ CPG และ Telenor ขึ้นเป็นรายละ 30.3% จาก 29%

มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้นคาดจะมาจาก 1) CPG และ Telenor เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นจาก 29% เป็นมากกว่า 30% 2) หุ้นเพิ่มเข้ามาใน MSCI และ 3) มูลค่าการผนึกกำลังอยู่ที่มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ฯ

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #TRUE

Company Analysis

SCC รายการพิเศษหลายรายการรออยู่ข้างหน้า
Jul 11, 2025

SCC รายการพิเศษหลายรายการรออยู่ข้างหน้า

D แรงส่งจากธุรกิจเทรดดิ้ง แต่บริการทันตกรรมยังไม่ฟื้นตัว
Jul 11, 2025

D แรงส่งจากธุรกิจเทรดดิ้ง แต่บริการทันตกรรมยังไม่ฟื้นตัว

KAMART มูลค่าการเข้าซื้อกิจการใน 4U2 คิดเป็น PER ที่ 7.7 เท่า
Jul 11, 2025

KAMART มูลค่าการเข้าซื้อกิจการใน 4U2 คิดเป็น PER ที่ 7.7 เท่า

PREVIEW 2Q68 หุ้นกลุ่ม TU
Jul 10, 2025

PREVIEW 2Q68 หุ้นกลุ่ม TU

CPAXT คาดกำไร 2Q68 จะอ่อนตัวตามฤดูกาล QoQ
Jul 10, 2025

CPAXT คาดกำไร 2Q68 จะอ่อนตัวตามฤดูกาล QoQ

ADVANC คุณสมบัติเชิงรับที่เหนือกว่าจะทำให้ราคาหุ้นแข็งแกร่ง
Jul 10, 2025

ADVANC คุณสมบัติเชิงรับที่เหนือกว่าจะทำให้ราคาหุ้นแข็งแกร่ง