KS : Automotive Sector ภูมิทัศน์การเปลี่ยนผ่านสู่ EV ของไทย

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

29 พ.ย. 2568

📌ขนาดการผลิตและการสนับสนุนจากภาครัฐเป็นปัจจัยความสำเร็จหลักของ EV จีน

✅อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกมีการแข่งขันที่รุนแรง ผู้ผลิตจีนใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบในการแข่งขันซึ่งมีรากฐานมาจากห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่งและต้นทุนการผลิตที่ต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านแบตเตอรี่และแร่สำคัญต่าง ๆ จากขนาดการผลิตที่ใหญ่ควบคู่ไปกับการสนับสนุนจากภาครัฐและตลาดภายในประเทศที่มีใหญ่ ทำให้ผู้ผลิตชาวจีนสามารถนำเสนอราคาที่แข่งขันได้สูงและสร้างสรรค์นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่ผู้ผลิตจากตะวันตกที่แม้มีความโดดเด่นด้านชื่อเสียงของแบรนด์และวิศวกรรม เผชิญแรงกดดันในการแข่งขันด้านความเร็วและประสิทธิภาพต้นทุนให้เทียบเท่าจีน สหรัฐฯ และสหภาพยุโรปได้ใช้นโยบายภาษีและสอบสวนต่อต้านการอุดหนุนเพื่อปกป้องการจ้างงานและการผลิตภายในประเทศ แต่ก็มีความเป็นไปได้ต่ำที่จะหยุดการเปลี่ยนผ่านในอุตสาหกรรมนี้ได้

📌แนวโน้ม EV ของไทย

✅ตามแนวโน้มทั่วโลกดังกล่าว ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้า (BEV) ในประเทศไทยได้พุ่งสูงขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยแย่งส่วนแบ่งการตลาดจากรถยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) จากที่ต่ำกว่า 1% เป็น 29% ของยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลในประเทศต่อปี หรือ 87,000 คันใน 9 เดือนแรกของปี 2568 โดยกว่า 90% มาจากแบรนด์จีน การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้ได้รับแรงหนุนจากคุณสมบัติขั้นสูง การออกแบบที่ทันสมัย และราคาที่แข่งขันได้ แม้จะมีแรงขับเคลื่อนนี้ แต่การใช้งานรถยนต์ EV คิดเป็นเพียง 2% ของจำนวนยานพาหนะจดทะเบียนทั้งหมดในประเทศไทย ซึ่งต่ำกว่าประเทศจีนที่ 10% อย่างมาก ส่วนหนึ่งเกิดจากความกังวลของผู้บริโภคเกี่ยวกับสงครามราคาที่เกิดจากความพยายามในการเพิ่มยอดขายเพื่อชดเชยการนำเข้าก่อนหน้าภายใต้นโยบาย EV 3.5 ของรัฐบาลไทย เราคิดว่าสงครามราคาจะผ่อนคลายลงหลังจากการชดเชยการผลิตแล้วเสร็จในปี 2570

📌โครงสร้างพื้นฐาน EV มีความเสี่ยง

✅เนื่องจากการพัฒนาเทคโนโลยีของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนที่รวดเร็ว เราเห็นความเสี่ยงที่โครงสร้างพื้นฐานรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศไทยที่ได้ลงทุนไปก่อนหน้านี้ เช่น สถานีชาร์จ อาจล้าสมัย ปัจจุบันผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนหลายราย เช่น XPENG, ZEEKR, BYD, AVATAR นำเสนอเทคโนโลยีการชาร์จแบบ 800V ในขณะที่สถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าในไทยส่วนใหญ่รองรับเพียง 400V ความไม่สอดคล้องดังกล่าวทำให้ประสิทธิภาพการชาร์จสำหรับรถรุ่นใหม่ลดลงและสร้างความไม่สะดวกแก่ผู้ขับขี่ ซึ่งจะทำให้ประเทศไทยจำเป็นต้องอัปเกรดเครือข่ายสถานีชาร์จเพื่อรองรับการใช้งานที่กว้างขึ้น

📌ทางเลือกการลงทุนใน EV ของไทย คือ MGC

✅เมื่อเทียบกับผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ เช่น SAT และ AH ซึ่งได้รับผลกระทบเชิงลบจากห่วงโซ่อุปทานแบบครบวงจรของจีน MGC อาจเป็นตัวแทนที่ดีกว่าสำหรับธีมรถยนต์ EV ในประเทศไทย MGC เป็นที่รู้จักจากธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ระดับพรีเมียมที่มีแบรนด์ต่าง ๆ เช่น BMW, Rolls-Royce และ Honda จุดแข็งของบริษัทมาจากระบบนิเวศที่แข็งแรง ซึ่งประกอบด้วยโชว์รูม 48 แห่งในทำเลเด่น เครือข่ายบริการหลังการขายที่ครอบคลุม และโซลูชันด้านประกันภัย