ภาษาไทย
English
KS : BEM โอกาสสุดท้ายขึ้นขบวน มูลค่าหุ้นยังมีส่วนลด
📍การเยี่ยมชมโรงงานผลิตรถไฟฟ้า
✅BEM จัดกิจกรรมเยี่ยมชมโรงงานผลิตรถไฟฟ้าสายสีส้มของ Bozankaya ในกรุงอังการา ประเทศตุรกี ระหว่างวันที่ 25-31 ต.ค. 2569 โดยมีผู้เข้าร่วมประมาณ 20 คน ประกอบด้วยผู้บริหาร BEM นักวิเคราะห์ และนักลงทุนสถาบัน การเยี่ยมชมครั้งนี้เป็นการให้ข้อมูลความคืบหน้าเกี่ยวกับการผลิตและส่งมอบขบวนรถไฟฟ้า รวมถึงขั้นตอนที่เหลือก่อนเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์
📍สรุปโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม
✅โครงการมีระยะทางรวม 35.9 กิโลเมตร ประกอบด้วย 28 สถานี และดำเนินงานภายใต้สัญญาร่วมลงทุนระหว่างภาครัฐและเอกชน เป็นระยะเวลา 30 ปี นับตั้งแต่เริ่มเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ในส่วนตะวันออก โดย BEM ตั้งเป้าเปิดให้บริการส่วนตะวันออกในปี 2571 และเปิดให้บริการตลอดสายในช่วงกลางปี 2573 ข้อมูลโครงการระบุว่ามูลค่างานโยธาของส่วนตะวันตกอยู่ที่ประมาณ 9.6 หมื่นลบ. ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) ขณะที่ BEM เป็นผู้ลงทุนในงานระบบเครื่องกลและไฟฟ้ามูลค่าประมาณ 3.4 หมื่นลบ. โดยเราประเมินปริมาณผู้โดยสารเฉลี่ยที่ 121,000 เที่ยวต่อวันในปี 2571 และ 263,000 เที่ยวต่อวันในปี 2573 เทียบกับประมาณการของ BEM ที่ 120,000 และ 300,000 เที่ยวต่อวัน ตามลำดับ
📍ผลกระทบต่อกำไร
✅เราคาดว่าปริมาณผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นของรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินและการปรับขึ้นอัตราค่าผ่านทางตามกำหนดจะช่วยชดเชยผลขาดทุนในช่วงแรกของรถไฟฟ้าสายสีส้มในระดับกลุ่มบริษัท โดยผู้บริหารระบุว่าผู้โดยสาร 50%-80% ของรถไฟฟ้าสายสีส้มส่วนตะวันออกอาจเดินทางเชื่อมต่อไปยังสายสีน้ำเงิน เมื่ออิงจากสมมติฐานปริมาณผู้โดยสารเบื้องต้นของเรา นอกจากนี้ ผลบวกเต็มปีจากการปรับขึ้นอัตราค่าผ่านทางในปี 2572 จะช่วยชดเชยผลขาดทุนของรถไฟฟ้าสายสีส้มได้มากขึ้น
📍พรีวิวกำไรไตรมาส 3/2569
✅BEM มีกำหนดประกาศผลประกอบการในวันที่ 13 พ.ย. 2569 โดยเราคาดกำไรสุทธิที่ 1,102 ลบ. (+2.1% YoY, +8.9% QoQ) หากไม่รวมการกลับรายการค่าใช้จ่ายบำรุงรักษารถไฟฟ้าสายสีม่วงจำนวน 20 ลบ. คาดว่ากำไรปกติจะอยู่ที่ 1,082 ลบ. (+0.3% YoY, +7.0% QoQ) โดยได้รับปัจจัยหนุนจากต้นทุนบำรุงรักษาระบบรถไฟฟ้าที่ลดลง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง 9.6% YoY
📍แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 10.31 บาท
ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนมูลค่าเฉพาะธุรกิจที่ดำเนินงานอยู่ในปัจจุบันเท่านั้น และซื้อขายที่ -1 S.D. เมื่อพิจารณาจากกรอบ PER และ EV/EBITDA ล่วงหน้า 12 เดือน
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #GULF
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
