ภาษาไทย
English
🏭 KS: สรุปงบ 4Q68 หุ้นกลุ่ม WHA
📌WHA : กำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องไปยังปี 2569
• WHA รายงานกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 128% QoQ สูงกว่าที่เราคาดไว้ 15% และสูงกว่าของตลาด 6% กำไรปี 68 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5.1 พันลบ. ตามคาด
• ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 69 ไว้ที่ 2,500 ไร่ เพิ่มขึ้นจาก 1,340 ไร่ในปี 68 และค่าธรรมเนียมน้ำประปาส่วนเกินที่ทรงตัวในระดับสูงจะมีบทบาทสำคัญที่จะหนุนกำไรปี 69 ให้สูงขึ้น
มุมมอง KS
• คำแนะนำ “ซื้อ” TP 4.80 บาท (จาก 4.4 บาท) หลังการปรับขึ้นประมาณการกำไร แนวโน้มกำไรที่เติบโตขึ้นท่ามกลางความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับราคาหุ้น
📌WHAUP : ค่าใช้น้ำส่วนเกินยังเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในปี 2569
• กำไรปกำติไตรมาส 4/68 เพิ่มขึ้น YoY ตาม GPM ที่สูงขึ้นจากราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง QoQ จากส่วนเกินที่ลดลง กำไรจากธุรกิจสาธารณูปโภคของ IE ดีขึ้น
• กำไรปี 2568 ได้รับแรงหนุนจากค่าธรรมเนียมการใช้น้ำส่วนเกินจากลูกค้าศูนย์ข้อมูล และผู้บริหารคาดว่าค่าธรรมเนียมส่วนเกินในปี 2569 จะสูงกว่าระดับปี 2568
• ผู้บริหารคาดว่าปริมาณยอดขายน้ำจะเติบโต 6% ในปี 2569 จากอุปสงค์เพิ่มเติมของลูกค้าศูนย์ข้อมูล อีกทั้งคาดว่าโครงการโซลาร์รูฟท็อปขนาดกว่า 100 MW จะเริ่ม COD ได้ในปี 2569
มุมมอง KS
• แนะนำ “ถือ” TP 5.05 บาท แม้การเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยศูนย์ข้อมูลยังแข็งแกร่ง แต่เรามองว่า upside จำกัด โดย TSR อยู่ที่ 4%
📌WHAIR : กำไร 4Q68 ตามคาด - DPU สูงกว่าที่เราคาดไว้ 11%
• รายงานผลประกอบการปี 2568 เมื่อ 23 ก.พ. โดยมีผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 177 ลบ. โดยไม่รวมผลขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมจำนวน 346 ลบ. ซึ่งเป็นรายการที่ไม่ใช่เงินสด กำไรปกติอยู่ที่ 169 ลบ. เพิ่มขึ้น 12.8%YoY แต่ลดลง 2.4% QoQ
• WHAIR ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหน่วย (DPU) ไตรมาส 4/2568 ที่ 0.1755 บาท เพิ่มขึ้น 32.5%QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 11.1% และคิดเป็นอัตราการจ่ายที่ 110% ของกำไรปกติ
มุมมอง KS
• คำแนะนำ “ซื้อ” Target Price 6.80 บาท
📌WHART : กำไรพลาดเป้าเล็กน้อย DPU ตามคาดที่ 0.196 บาท
• รายงานผลการดำเนินงานปี FY2568 เมื่อวันที่ 23 ก.พ. โดยมีกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 390 ลบ. หากไม่รวมผลขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 246.5 ลบ. กำไรปกติอยู่ที่ 637 ลบ. (-4.3% YoY, -8.9% QoQ) ต่ำกว่าประมาณการของเรา 6.6%
• WHART ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหน่วย (DPU) รวมไตรมาส 4/2568 ที่ 0.196 บาท ใกล้เคียงกับประมาณการของเรา โดยประกอบด้วยเงินปันผล 0.1212 บาท และการลดทุน 0.075 บาท
มุมมอง KS
• คำแนะนำ “ซื้อ” TP 11.20 บาท อิงวิธีคิดลดเงินสด (DCF) ที่ราคาหน่วยลงทุนปัจจุบัน
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #WHA #WHAUP #WHART #WHAIR
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
