KS: REVIEW 3Q68 ASIAN vs AAI

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

21 ธ.ค. 2568

ย้อนกลับ

📈 KS: REVIEW 3Q68 ASIAN vs AAI

🦐 ASIAN : กำไรไตรมาส 3/2568 สอดคล้องกับที่คาดไว้

✅ ASIAN รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 169 ลบ. ลดลง 28% YoY แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ หากไม่รวมรายการที่ไม่ใช่การดำเนินงาน ได้แก่ กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและอนุพันธ์ทางการเงินที่ราว 10.8 ลบ. กำไรปกติจะอยู่ที่ 158 ลบ. สอดคล้องกับที่เราคาดไว้ที่ 156 ลบ. กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปีนี้ึคิดเป็น 84.3% ของประมาณการกำไรทั้งปีนี้่ของเรา

✅คาดยอดขายไตรมาส 1/68 จะเติบโต 3.2% YoY จากยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ลดลง 0.5% QoQ จากยอดขายอาหารทะเลแช่แข็งและอาหารสัตว์น้ำที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง

✅ยอดขายไตรมาส 3/2568 ลดลง 7% YoY มาอยู่ที่ 2.6 พันลบ. จากยอดขายที่ลดลงจากทุกกลุ่มธุรกิจยกเว้นธุรกิจอาหารสัตว์น้ำและลดลง 0.8% QoQ จากยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงและแช่แข็งที่อ่อนตัวลงซึ่งถูกหักล้างบางส่วนจากยอดขายทูน่าและอาหารสัตว์น้ำที่ดีขึ้น

มุมมอง KS

✍️ แนะนำ “ถือ” Target Price 6.60 บาท

🐩 AAI : ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

✅ AAI รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 178 ลบ. (-39% YoY และ -8% QoQ) สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด กำไรสุทธิช่วง 9 เดือนของ 2568 คิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปีของเรา

✅สำหรับปี 69 AAI ตั้งเป้าการเติบโตด้านปริมาณอย่างน้อย 10% ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะกลางของบริษัท อำนาจด้านกากำหนดราคายังคงเป็นความท้าทาย โดยบริษัทตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 4/68 ที่ใกล้เคียงกับไตรมาส 3/68

✅เราปรับลดประมาณการกำไรปี 68-70 ลง 2% 6% และ 11% จากการปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นเป็นหลัก เนื่องจาก AAI ไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนเกินกว่าอัตราภาษี 19% ได้

มุมมอง KS

✍️ แนะนำ “ถือ” Target Price 4.70 บาท  

📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

⛳Follow us :

📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #AAI #ASIAN