COM7 เป้าธุรกิจเชิงอนุรักษ์นิยม แม้ผลงาน 1H68 จะค่อนข้างดี

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

23 ส.ค. 2568

ผู้บริหารคงเป้าการเติบโตของรายได้และกำไรเชิงอนุรักษ์นิยมที่ 10% YoY ซึ่งสะท้อนกำไรครึ่งหลังของปี 68 จะลดลง 4% เมื่อเทียบกับการเติบโตครึ่งปีแรกที่ 25%
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ COM7 เราคาดว่าจะมีประมาณการส่วนเพิ่มต่อประมาณการก่อนทบทวนของเราจาก GPM ช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ที่ดีกว่าคาดที่ 13.7% เทียบกับที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 13.3% ปัจจัยหนุนในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ยังคงดีต่อเนื่องจากความต้องการด้าน IT ยังคงแข็งแกร่งและการขยายพอร์ตสินเชื่อของโปรแกรม U-fund อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน เป้าหมายธุรกิจเชิงอนุรักษ์นิยมของผู้บริหารแสดงให้เห็นว่ากำไรครึ่งหลังของปี 2568 จะหดตัวลง 4% YoY
คงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก TSR ที่ 10% หากบริษัทสามารถรักษา GPM ครึ่งแรกของปี 68 ไว้ได้ที่ 13.7% จะส่งผลให้ TP ของเราจะเพิ่มขึ้น 7% เป็น 28.1 บาท คาดการโตเฉลี่ย 3 ปีที่ 11.6%