OSP : OSP จับมือ “ยันฮี” ทำธุรกิจกัญชง

-OSP ประกาศจัดตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่กับบริษัท ยันฮี วิตามิน วอเตอร์ จำกัด เพื่อพัฒนาเครื่องดื่มกัญชง/CBD
-มุมมองเชิงบวกต่อการร่วมทุน เนื่องจาก OSP-ยันฮี จะใช้ประโยชน์จาก 1) แบรนด์น้ำดื่มของยันฮีที่แข็งแกร่ง และ 2) การจัดจำหน่าย-การตลาดที่แข็งแกร่งของ OSP
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท เราชอบ OSP จากมูลค่าที่ถูก การฟื้นตัวของกำไร และศักยภาพในการเจาะตลาดใหม่

เราคาดว่าทุก ๆ 10% ของส่วนแบ่งการตลาดที่ OSP ทำได้ในตลาดเครื่องดื่มกัญชง/CBD จะให้เกิด upside ต่อกำไรสุทธิปี 2565-66 ที่ 1.1%/1.0% และ upside ต่อราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 1.0%

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” OSP ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 38.00 บาท การประเมินมูลค่าของเราอิงตาม PER เฉลี่ยในอดีตที่ 28.4 เท่า ราคาหุ้น OSP ขณะนี้ซื้อขายอิงตาม PER ปี 2566 ที่ 25 เท่า ซึ่งถูกกว่าของ CBG ที่ 32 เท่า เราเชื่อว่าจะมีการปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่าจาก 1) แนวโน้มยอดขายที่ดีขึ้น และ 2) ความสำเร็จในการเจาะตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในกัมพูชา นอกจากนี้ ยังอาจมี upside จากการเปิดธุรกิจกัญชง/CBD รวมถึงราคาขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่อาจถูกปรับเพิ่มขึ้น

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz

KS #KSecurities #OSP

Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp