Company Analysis

VGI การควบคุมต้นทุนและไม่มีการลงทุนเพิ่มเป็นสัญญาณที่ดี

VGI จัดการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 31 พ.ค. เรามองว่าโทนของการประชุมเป็นไปในเชิงบวกเล็กน้อย VGI คาดว่าค่าใช้จ่าย SG&A จะลดลงและยังคงแนวทางเชิงรุก

แนวโน้มการเติบโต เรามีมุมมองบวกต่อแนวทางการดำเนินงานเชิงบวกของผู้บริหารเนื่องจาก
1) เรามองว่า VGI กลับมามุ่งเน้นยังธุรกิจหลักและลดขนาด capex และการลงทุนลง
2) อัตราการผลิตสื่อ OOH ของ VGI อยู่ที่เพียงแค่ 47% ในปี FY2567 เทียบกับของ PLANB ที่ 76% ซึ่งบ่งชี้ว่ายังสามารถเพิ่มขึ้นได้อีก
3) ผู้บริหารเน้นย้ำถึงเรื่องการบริหารต้นทุนเป็นครั้งแรก

เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และเพิ่ม TP ขึ้น 7% เป็น 1.73 บาท เรามองว่าราคาหุ้นที่ลดลง 54% YoY สะท้อนการดำเนินงานปี FY66/67 ที่อ่อนแอแล้วและคาดกำไรจะฟื้นตัวขึ้น