ภาษาไทย
English
📱 KS: กลุ่ม Gadget Apple จุดประกายกลุ่ม Gadget ใน 4Q68
🍏 รีวิวผลประกอบการไตรมาส 1QFY69 ของ Apple Inc.
เมื่อวันที่ 29 ม.ค. รายงานงบการเงินไตรมาส 1QFY69 และจัดการประชุมเพื่อชี้แจงผลประกอบการ กำไรสุทธิไตรมาส 1QFY69 อยู่ที่ 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 15.9% YoY และ 53.3% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขายที่สูงขึ้นเป็นหลักจาก iPhone และธุรกิจบริการ ควบคู่กับการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และประสิทธิภาพในการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน รายได้รวมไตรมาส 1QFY69 อยู่ที่ 1.438 แสนล้านดอลลาร์ฯ เติบโต15.7% YoY และ 40.3% QoQ จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั้งในกลุ่มผลิตภัณฑ์และกลุ่มบริการ
🍏 ประเด็นสำคัญจากการประชุม
แม้ Apple จะทำสถิติรายได้และกำไรรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 1QFY69 แต่คุณ ทิม คุก (Tim Cook) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Apple Inc. ได้ให้แนวโน้มเชิงบวกสำหรับไตรมาส 2QFY69 (เดือน ม.ค.–มี.ค.2569) โดยคาดว่ารายได้จะเติบโต 13–16% YoY และ GPM อยู่ในช่วง 48–49% ทั้งนี้ แนวโน้มดังกล่าวได้สะท้อนผลกระทบจากภาวะขาดแคลนหน่วยความจำและชิปแล้ว ซึ่งส่งผลให้ราคาหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา Tim Cook ยังระบุว่ายอดขาย iPhone 17 ที่แข็งแกร่งมาจากหลายปัจจัย อาทิ การปรับปรุงด้านการออกแบบ โดยเฉพาะกล้องและหน้าจอ รวมถึงประสิทธิภาพที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับรุ่นก่อนหน้า นอกจากนี้ เขายังเน้นถึงโอกาสการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ iPhone ทั้งในตลาดประเทศพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ เช่น เวียดนาม และกล่าวถึงความร่วมมือด้าน AI ล่าสุดกับ Google ซึ่งอาจช่วยผลักดันรายได้จากธุรกิจบริการให้เพิ่มขึ้น
🍏 ผลกระทบต่อหุ้นภายใต้การวิเคราะห์ของเรา
เรามองว่ารายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ของ Apple ในไตรมาส 1QFY69 เป็นสัญญาณบวกต่อการเติบโตของรายได้ YoY ของหุ้นกลุ่ม Gadget ที่เราวิเคราะห์อยู่ในไตรมาส 4/2568 นอกจากนี้ แนวโน้มรายได้เชิงบวกในไตรมาส 2QFY69 ยังสอดคล้องกับมุมมองของผู้บริหารที่สะท้อนในงาน KS Gadget Day ที่เราจัดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งระบุว่ายอดขายเดือน ม.ค. จะยังคงเติบโตในอัตราตัวเลข 2 หลัก YoY แม้ว่ายอดขายของ Apple จะไม่สามารถแปลงเป็นรายได้ของหุ้นกลุ่ม Gadget ของเราในไตรมาส 4/2568 ได้โดยตรง แต่เราพบว่ายอดขายผลิตภัณฑ์ของ Apple คิดเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญต่อรายได้รวมของ COM7 SYNEX และ ADVICE ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 ที่ประมาณ 40–50% 36% และ 10% ตามลำดับ ดังนั้น เราจึงยังคงมุมมองของเราที่ว่ารายได้และกำไรของกลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ในไตรมาส 4/2568 โดยคาดว่า COM7 จะรายงานกำไรปกติแข็งแกร่งที่สุดที่ 1.17 พันลบ. (+14% YoY และ +39% QoQ) รองลงมาคือ SYNEX ที่ 182 ลบ. (+207% YoY และ +3% QoQ)
มุมมอง KS
📌 มุมมองบวก เราคงมุมมองที่เป็นบวกต่อกลุ่ม Gadget
📌 โดยเลือก COM7 (“ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 25.56) และ SYNEX (“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15.75) เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธุรกิจนี้
📌 จากความเชื่อมั่นเชิงบวกทางอ้อมตามผลประกอบการของ Apple Inc. เราคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลาง ก่อนการประกาศผลประกอบการปี 2568 ในช่วงปลายเดือน ก.พ. เราเชื่อว่าปัจจัยหนุนสำคัญต่อกลุ่ม Gadget ยังคงมีอยู่ จากวัฏจักรการเปลี่ยนสมาร์ทโฟนอย่างต่อเนื่อง ความต้องการด้านไอทีที่อาจแข็งแกร่งจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ และการขยายตัวของอัตรากำไรที่ขับเคลื่อนโดยการขาดแคลนหน่วยความจำ เช่น RAM SSD และฮาร์ดไดรฟ์
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Gadget #COM7 #SYNEX #ADVICE #iPhone16 #iPhone #มือถือ #Apple
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
