KS Daily View 29 มิ.ย. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Jun 29, 2026

☀️KS Daily View 29.06.2026 >>> หุ้นเทคฯ โลกปรับฐาน ตะวันออกกลางกลับมาโจมตี เพิ่มแรงกดดันตลาด กรอบ SET วันนี้ 1,530 - 1,550 จุด แนะนำ BCH, WHAUP

📊Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สัปดาห์นี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,510-1,570 จุด ตลาดหุ้นโลกยังผันผวนจากแรงขายหุ้นเทคโนโลยี หลังนักลงทุนกังวลว่าผลประกอบการอาจเติบโตไม่ทันเม็ดเงินลงทุน AI ที่อยู่ในระดับสูง โดยดัชนี PHLX Semiconductor Index (SOX) -8%WoW นอกจากนี้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจกลับมากดดันตลาดอีกครั้ง หลังสหรัฐฯกับอิหร่านมีการประทะกันในช่วงสุดสัปดาห์ซึ่งอาจหนุนราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว กดดันภาวการณ์ลงทุนและเพิ่มความเสี่ยงต่อประเด็นเงินเฟ้อสูง ซึ่งมีผลต่อธนาคารกลางในการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้แนะติดตามดัชนี PMI, ISM และการจ้างงานสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุนคาดตลาดยังอยู่ในช่วง Sector Rotation จากหุ้นกลุ่มที่โดน overhang เช่น อิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน ปิโตรเคมี และสื่อสาร ไปสู่กลุ่มโซนล่างที่ Valuation ยังน่าสนใจและปัจจัยพื้นฐานเริ่มฟื้นตัว ได้แก่ ค้าปลีก ท่องเที่ยว และโรงพยาบาล โดยเลือก HMPRO, BCH, ERW และ WHAUP เป็นหุ้นเด่นประจำสัปดาห์นี้

📊แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,542.34 จุด -1.04% แรงขายมากในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่มีแรงซื้อกลับในกลุ่ม Home improvement ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,530–1,550 จุด การปรับฐานของกลุ่มเทคโนโลยีโลก ผสานการกลับมาโจมตีในตะวันออกกลาง เพิ่มแรงกดดันให้ตลาด กลยุทธ์ระยะสั้นเน้นรอย่อสะสมหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี ที่คาดกำไรเติบโตแข็งแกร่ง โดยวันนี้แนะนำ BCH WHAUP

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

📉ตลาดคอนโดกรุงเทพฯ ใน 1Q69 ชะลอตัว โดยอัตราจองโครงการใหม่ลดลงเหลือ 24.3% จาก 43.8% ในไตรมาสก่อน ผู้ประกอบการจึงปรับกลยุทธ์มุ่งจับกลุ่มผู้ซื้อเพื่ออยู่อาศัยจริงและตลาดระดับกลาง-ล่าง แม้ยอดโอนยังเติบโต 12.7% YoY จากมาตรการรัฐ แต่ตลาดยังเผชิญอุปทานคงค้างสูงราว 350,000 ยูนิต ทำให้การเปิดโครงการใหม่ยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง เป็นปัจจัย Neutral ถึง Slightly Negative ต่อกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ โดยผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าระดับกลางและแนวราบ เช่น AP, SIRI, SPALI และ LH มีแนวโน้มรับมือได้ดีกว่าผู้พึ่งพาตลาดคอนโดระดับบน

📉Gartner คาดการใช้ไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกในปี 2569 จะเพิ่มขึ้น 26.4% เป็น 565 TWh จากการขยายตัวของ AI และเซิร์ฟเวอร์สำหรับ AI ซึ่งจะกลายเป็นผู้ใช้พลังงานหลักภายในปี 2573 ส่งผลให้ความมั่นคงด้านพลังงานและโครงข่ายไฟฟ้ากลายเป็นปัจจัยสำคัญในการรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ในระยะยาว เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน Data Center และสาธารณูปโภค เช่น WHAUP, GULF, GPSC, BGRIM, AMATA และ WHA จากแนวโน้มความต้องการไฟฟ้า น้ำอุตสาหกรรม และพื้นที่รองรับData Center ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง.

📉คณะกรรมการแลนด์บริดจ์อยู่ระหว่างทบทวนความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจและผลกระทบสิ่งแวดล้อมของโครงการ โดยเตรียมอัปเดตข้อมูลเชิงพาณิชย์และใช้ท่าเรือสิงคโปร์เป็นกรณีศึกษา พร้อมลงพื้นที่รับฟังความเห็นประชาชนในเดือนก.ค. ก่อนสรุปผลเสนอให้นายกรัฐมนตรีพิจารณาภายในเดือนส.ค. 2569 ทั้งนี้รัฐบาลยืนยันยังไม่มีข้อสรุปว่าจะเดินหน้าโครงการหรือไม่ ถือเป็นปัจจัย Neutral ในระยะสั้น แต่หากผลศึกษาสนับสนุนการลงทุนและรัฐบาลอนุมัติโครงการ จะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม รับเหมา และโลจิสติกส์ เช่น AMATA, WHA, CK, STECON และ SCC จากโอกาสลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ในระยะยาว.

📉สนพ.เดินหน้าจัดทำแผน PDP 2026 ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนไฟฟ้าจากพลังงานสะอาดเป็น ไม่น้อยกว่า 60% พร้อมควบคุมค่าไฟเฉลี่ยไม่เกิน 4 บาท/หน่วย ภายใต้สมมติฐาน GDP เติบโต 2-2.5% โดยแผนจะสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป, BESS, SMR และการลงทุนรองรับ Data Center/AI ก่อนสรุปแผนภายในเดือน ก.ย. 2569 เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าและพลังงานสะอาด เช่น GULF, GPSC, BGRIM, EGCO และ WHAUP รวมถึงผู้เกี่ยวข้องกับระบบกักเก็บพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า จากโอกาสการลงทุนและความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว

Daily pick

🎯BCH: ราคาพื้นฐาน 11.00 บาท

✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11 บาท มองกำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว คาดฟื้นตัวใน 2H26 จากผู้ป่วยต่างชาติและประกันสังคม พร้อมมี Upside จากการปรับค่าหัว สปส. และโอกาสปันผลพิเศษ

✅รายได้ต่างชาติเริ่มฟื้นต่อเนื่อง นำโดยผู้ป่วยตะวันออกกลาง ขณะที่ผลกระทบจากกัมพูชาคาดทยอยคลี่คลายในช่วงครึ่งหลังปี 2569

✅Valuation ยังน่าสนใจ หุ้นมี Upside ราว 12% และหากปรับขึ้นค่าหัวประกันสังคม 10% ตั้งแต่ปี 2570 ราคาเป้าหมายมีโอกาสเพิ่มเป็น 11.8 บาท พร้อมมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมจาก M&A และการฟื้นตัวของผู้ป่วยคูเวต

🎯WHAUP: ราคาพื้นฐาน 7.55 บาท

✅กำลังรองรับ Data Center ไทยมีโอกาสเพิ่มจาก 600MW ในปี 2568 สู่ 5GW ภายในปี 2573 จากการลงทุนของผู้เล่น Hyperscale และโครงการที่ได้รับส่งเสริมจาก BOI

✅คาดนิคม WHA รองรับ Data Center ราว 38% ของประเทศ ช่วยหนุนยอดขายน้ำอุตสาหกรรมและสร้างUpside เพิ่มเติมจากโครงการ Direct PPA ในอนาคต

✅แนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.55 บาท ปรับเพิ่มประมาณการกำไรระยะยาวจากความต้องการใช้น้ำที่แข็งแกร่ง พร้อมคาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 15% ในช่วงปี 2569-74 และยังมีศักยภาพรองรับการเติบโตได้อีกมากโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มสูงมากนัก

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันจันทร์ ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ยูโรโซน เดือน มิ.ย.

✅วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ไทย เดือน พ.ค. คาดที่ -0.5%MoM, รายงานภาวะเศรษฐกิจรายเดือน ของไทยจาก ธปท., ดุลการค้าของไทย เดือน พ.ค. ส่วนตัวเลขฝั่งสหรัฐฯ จับตาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US จาก Conference board เดือน มิ.ย. คาดที่ 94.6 จุด จาก 93.1 ในเดือน พ.ค. ส่วนทางฝั่งจีน ติดตาม PMI ภาคการผลิต ของจีน เดือน มิ.ย. คาดที่ 50.1 จาก 50.0 และ PMI ภาคการบริการ ของจีน เดือน มิ.ย. คาดที่ 49.1 จาก 50.1 จุด

✅วันพุธ ติดตามPMI ภาคการผลิต ของไทย เดือน มิ.ย. ส่วนฝั่งสหรัฐฯ ติตดาม PMI ภาคการผลิตของ US เดือน มิ.ย. คาดที่ 55.7 จุด. ISM ภาคการผลิตของ US เดือน มิ.ย. คาดที่ 53.9 จุด จาก 54.0, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US ส่วนด้านยูโรโซน จับตา PMI ภาคการผลิตของ ยูโรโซน เดือน มิ.ย. คาดที่ 51.3 จุด และ CPI ยูโรโซน มิ.ย. คาด 3.0%YoY ลดลงจาก 3.2% ใน พ.ค. นอกจากนี้ทางด้านจีน แนะติดตาม RatingDog PMI ของจีน ภาคการผลิตคาดที่ 52.0 จาก 51.8 จุด

✅วันพฤหัส ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร US เดือน มิ.ย. คาดที่ 1.15 แสนตำแหน่ง ลดลงจาก พ.ค. ที่ 1.72 แสนตำแหน่ง, อัตราการว่างงาน US เดือน มิ.ย. คาดทรงตัวที่ 4.3% และยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.2 แสนราย มากกว่าสัปดาห์ก่อนที่ 2.15 แสนราย

✅วันศุกร์ ติดตาม PMI ภาคการบริการของ ยูโรโซน เดือน มิ.ย. คาดที่ 48.9 จุด และ RatingDog PMI ของจีน ภาคบริการคาดที่ 53.5 จาก 54.4 จุด