KS Daily View 3 ก.ย. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Sept 3, 2026

☀️KS Daily View 03.09.2026 >>> ลุ้น SET ฟื้นตัว! หลังย่อแรง เน้นทยอยสะสมหุ้นที่คาดกำไรเติบโตดี SET วันนี้ 1,565-1,590 จุด แนะนำ DELTA, BGRIM

📊แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,575.07 ลดลง -13.61 จุด (-0.86%) แรงขายมากในกลุ่มไฟแนนซ์, REITและขนส่ง ขณะที่มีแรงซื้อกลุ่มโรงพยาบาล และพลังงาน โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิที่655 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,565-1,590 จุด ลุ้นฟื้นตัว หลังจากย่อตัวแรงในช่วงระยะสั้นที่ผ่านมา สอดคล้องกับทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนที่ฟื้นตัว โดยมีแรงหหนุนจาก Valuation ของหุ้นหลายตัวอยู่ในระดับที่น่าสนใจและแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ยังแข็งแกร่ง อย่างไรก็ดี Bond Yield ยังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามใกล้ชิด ส่วนด้านข้อมูล Beige Book สะท้อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังขยายตัวเล็กน้อยจากอุปสงค์ Data Center ขณะที่ตลาดแรงงานยังอยู่ในภาวะสมดุล หนุนโมเมนตัมบวกต่อตลาดเล็กน้อย โดยสำหรับตัวเลขภาคแรงงาน คงต้องติดตามการรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ที่จะรายงานในคืนวันศุกร์นี้เพิ่มเติม สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในระยะสั้น ตลาดมีโอกาสลุ้นรีบาวน์สั้นในรอบของการปรับฐาน ดังนั้นแนะเก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง โดยเน้นทยอยสะสมหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรเด่น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ DELTA, BGRIM

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

🏗️CMDF ตั้งเป้าใช้งบปี 2569 ราว 600–800 ลบ. เพื่อพัฒนาตลาดทุนไทย โดยโครงการหลัก ได้แก่ PE Trust ช่วย SMEs/Startup เข้าถึงเงินทุน, Jump+ ยกระดับศักยภาพบริษัทจดทะเบียนกว่า 142 แห่ง และ TISA ส่งเสริมการออมระยะยาว ทั้งนี้ 1H69 อนุมัติงบแล้วกว่า 400 ลบ. ขณะที่พอร์ตลงทุนระยะยาวราว 6 พันลบ. สร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 4–5% ต่อปี ช่วยสนับสนุนฐานะกองทุนอย่างต่อเนื่อง มองเป็นบวกเชิงโครงสร้างต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นขนาดกลาง-เล็กและบริษัทในโครงการJump+ หากมาตรการช่วยเพิ่มคุณภาพ บจ. และดึงเงินออมระยะยาวเข้าสู่ตลาดทุนได้ตามเป้า

🏗️หอการค้าไทย-จีนประเมิน GDP ไทยปี 2569 มีความเสี่ยงขยายตัวต่ำกว่า 2% จากการบริโภคและการลงทุนภาครัฐที่ชะลอ รวมถึงการขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้น แม้ส่วนหนึ่งมาจากการนำเข้าเครื่องจักรและชิ้นส่วนเพื่อรองรับการลงทุนและส่งออก พร้อมเสนอให้รัฐบาลเร่งพัฒนา AI เศรษฐกิจดิจิทัล และอุตสาหกรรมใหม่ เพื่อยกระดับศักยภาพเศรษฐกิจระยะยาว มองเป็นบวกเชิงโครงสร้างต่อกลุ่มนิคมฯ อิเล็กทรอนิกส์ Data Center และโรงไฟฟ้า หากการลงทุน AI/อุตสาหกรรมใหม่เร่งตัว แต่ภาพ GDP ต่ำกว่า 2% ยังเป็นแรงกดดันต่อหุ้น Domestic Play ในระยะสั้น

🏗️รัฐบาลเตรียมประชุมบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์วันที่ 4 ก.ย. เพื่อเร่งปราบผู้ประกอบการผิดกฎหมายที่อาศัยช่องโหว่ขออนุญาตก่อสร้างเป็นโกดังสินค้า พร้อมบูรณาการหน่วยงานด้านพลังงาน สิ่งแวดล้อม และ กทม. เพื่อจัดทำกรอบกำกับดูแลใหม่ ครอบคลุมมิติเศรษฐกิจ สังคม สิ่งแวดล้อม และการใช้พลังงาน ขณะที่ระยะยาวเตรียมพิจารณาแรงจูงใจสำหรับโครงการที่ได้มาตรฐาน มองเป็นกลางถึงบวกต่อหุ้นนิคมฯ โรงไฟฟ้า และโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซ็นเตอร์ที่มีโครงการถูกกฎหมายและได้มาตรฐาน เพราะกฎที่ชัดขึ้นจะช่วยลดการแข่งขันจากผู้ประกอบการนอกระบบ แต่ระยะสั้นอาจเพิ่มขั้นตอนและต้นทุนในการอนุมัติโครงการใหม่

🏗️รัฐบาลผลักดัน 10 เมกะโปรเจ็กต์ภาคใต้วงเงินรวมกว่า 2.24 แสนลบ. โดยเริ่มจากสะพานข้ามทะเลสาบสงขลาและสะพานเชื่อมเกาะลันตา ซึ่งคาดเริ่มก่อสร้างปลายปี 2569 พร้อมเดินหน้ารถไฟทางคู่สายใต้ 4 เส้นทางวงเงินรวมราว 1.32 แสนลบ. และตั้งเป้าเปิดประมูลต้นปี 2570 เพื่อยกระดับคมนาคมและกระตุ้นเศรษฐกิจภาคใต้ มองบวกต่อหุ้นรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง เช่น CK, STECON และกลุ่มปูน/วัสดุ หากโครงการรถไฟทางคู่เข้าสู่ขั้นตอนประมูลตามแผน โดยcatalyst หลักจะชัดขึ้นในช่วงปลายปี 2569–ต้นปี 2570

Daily picks

DELTA: ราคาพื้นฐาน 300.00 บาท

🎯การปรับฐานของ DELTA มองเป็นเพียงการรีเซ็ตระยะสั้น ขณะที่อุปสงค์ AI ยังแข็งแกร่ง จาก Capex ของ Hyperscaler ที่เร่งตัวและความต้องการระบบไฟ/ระบายความร้อนต่อrack ที่สูงขึ้น

🎯คาด GPM และกำไรฟื้นใน 2H69 หลังแรงกดดันจากต้นทุนชิป สินค้าคงเหลือ และProduct mix คลี่คลาย โดยคาดกำไรปกติ CAGR ราว 32% ในปี 2569-71

🎯ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” TP 300 บาท หลัง Valuation น่าสนใจขึ้นจากการปรับฐาน โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ล่วงหน้าราว 78 เท่า ต่ำกว่าเป้าหมาย 92 เท่า

BGRIM: ราคาพื้นฐาน 22.00 บาท

🎯BGRIM ได้ปรับค่าไฟให้เชื่อมโยงกับราคาก๊าซสำหรับลูกค้า IU ราว 50% ตั้งแต่เดือน มิ.ย. ช่วยรักษา spark spread และมีแผนทยอยเปลี่ยนสัญญาลูกค้าเป็นแบบ gas-linked อย่างถาวร

🎯Data Center หนุนการเติบโตตั้งแต่ปี 2027: กำลังผลิตส่วนเกินราว 100MW สามารถรองรับความต้องการจากลูกค้า IU และ Data Center เพิ่มเติม ขณะที่ Data Center ของ BGRIM เองคาด Phase 1 COD ใน 1Q27และเพิ่มกำลังเต็ม 48MW ใน 2Q27 โดยช่วงแรกอาจยังรับรู้ผลขาดทุนจาก utilization ที่อยู่ในระดับต่ำ

🎯โครงการ Nakwol Offshore Wind Phase 1เริ่ม COD บางส่วนแล้ว ขณะที่ Phase 2 ตั้งเป้า COD ในปี 2029 ส่วนในไทย BGRIM มีแผนเข้าร่วมโครงการโซลาร์ชุมชนราว 300MW และเตรียมที่ดินรองรับโครงการDirect PPA อีก 500–600MW

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันพฤหัสบดี ติดตามยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.05 แสนราย, ดัชนี PMI ภาคบริการ US ส.ค. และดัชนี ISM ภาคบริการ US คาดที่ 54.3 จุด, ดัชนี PMI ภาคบริการของ Eurozone เดือน ส.ค. คาดที่ 51.7 จุด และดัชนี RatingDog China PMI ภาคการผลิต ส.ค.

✅วันศุกร์ ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร US ส.ค. คาดที่ 5.5 หมื่นตำแหน่ง และอัตราการว่างงาน คาดทรงตัวที่ 4.1% รวมถึงยอดค้าปลีกEurozone เดือน ก.ค.